AI應用快速普及，並邁入代理型AI（Agentic AI）新階段，AI不再 只停留在
聊天互動，而是逐步成為企業與個人的協作者。伴隨推論需 求暴增，算力與電力
的消耗同步攀升，市場也開始意識到，AI晶片只 是起點，真正能否把AI規模化推
向商業落地，關鍵在於數據中心與電 力供應等AI新基建，是否能夠滿足需求。

　　中國信託投信掌握趨勢，推出首檔同時聚焦「算力（數據中心）」 與「電
力」的主題式ETF－「中信美國數據中心及電力ETF」（00981 9），預計4月7日
至4月10日展開募集，訴求一檔打包AI發展下半場的 兩大核心基礎建設需求；近
期更舉辦「AI基建新賽道」說明會，邀請 半導體產業分析師、聚芯資本管理合夥
人陳慧明，為投資人分析AI新 賽道下的投資機會。

　　陳慧明提及，在AI新基建時代，台灣廠商亦有不少機會，包含「三 台」：台
達電（電源）、台積電（半導體）、台光電（材料）；以及 客製化晶片（ASIC）
的世芯；及其他關鍵零組件，例如散熱的奇鋐、 伺服器的鴻海、載板的欣興等，
都可望受惠新基建浪潮。

　　陳慧明建議，AI正處於爆炸性成長階段，投資人應採取「指數型思 維」，與
其試圖在快速迭代的AI浪潮中精準挑股，不如透過指數化工 具「長期持有」站穩
趨勢主軸；當AI從訓練走向推論與商業化，基礎 建設效率化將成新焦點，包含電
網更新、儲能配置、傳輸升級與新一 代AI工廠（數據中心）建置等，都是未來數
年資本支出的主要落點。

　　009819經理人陳雯卿則是從產業鏈「長鞭效應」切入，指出AI商業 化愈往後
走，資金關注度會從終端應用向上游的設備、材料與關鍵基 礎建設傳遞；其中，
電力需求攀升、AI基礎設施加速進行、ASIC的崛 起與矽光子爆發，可望成為近期
最受關注的四大趨勢。