由期貨公會主辦的「2024台北國際期貨論壇」12月13日在台北福華大飯店登場，今年以期貨業AI運用的機會與挑戰為主題，邀請金管會主委彭金隆、臺灣期貨交易所總經理周建隆蒞臨致詞，吸引超過130位期貨從業人員及各界人士參加。

期貨公會理事長陳佩君開場致詞時表示，為打造臺灣成為亞洲資產管理中心，政府推動「育才、留才、攬才」策略，積極培育我國AI領域人才，加強國家競爭力。配合期貨業實際需求，並響應政策，期貨公會已在8月辦理AI介紹、監管及發展的說明會，今年的國際論壇並以「與AI共舞 期貨業AI運用與挑戰」為主題，邀請主管機關、數發部、國內外期貨交易所、期貨同業及顧問公司，共同探討如何透過AI應用激發期貨業潛力、競爭力。

陳佩君提到，在打造臺灣成為亞洲資產管理中心方面，金管會除重視人才培育，更強調商品多元化及創新。公會近期即透過「法規調適平台」及「金融建言白皮書」提出建議，包括開放以台幣計價的美元指數期貨、開放多元化期貨信託商品，也積極與財政部溝通爭取調降期交稅，並且向主管機關及期交所建議調整ANC計算方式，目的是創造具國際競爭力的交易環境。

陳佩君表示，期貨業已陸續將AI運用於客戶服務、風險評估及數據分析等，未來期貨公會將考量業者需求，規劃在職訓練課程，並偕同同業深入校園，培育及招攬AI人才。同時，續行檢視AI相關法規鬆綁及業務開放的可行性並提出建議，為期貨市場注入活水，共同推動臺灣成為亞洲資產管理中心。

彭金隆致詞時表示，科技運用重塑金融業新風貌，金管會鼓勵業者創新，但風險意識更重要。金管會除發布金融業AI運用指引，並督導公會依據指引訂定證券期貨業運用AI系統相關自律規範，希望業者運用新科技時，也能重視風險管理。另外，金管會也發布「金融資安行動方案2.0」，建構安全金融服務環境。

彭金隆提到，金管會對於AI發展有幾個想法。首先是大幅放寬業務試辦範圍，藉此擴大創新領域。其次是鼓勵金融機構與新創公司組成聯盟打團體戰，集中有限資源提升創新動能，並希望未來籌組金融科技合作聯盟。

針對防詐議題，彭金隆表示，期待金融業運用AI科技加入防詐，提升聯防成效。

周建隆致詞時指出，AI對行業影響深遠，如期貨方面，AI客服不僅是回答客戶問題，更能解決客戶問題、完成金融服務，期交所也已組成團隊研究如何運用AI提高生產力，透過論壇分享將可提供業者發展AI的實務參考。

專題演講由金管會綜合規劃處副處長施宜君講述「金融業運用人工智慧（AI）指引」時指出，據金管會調查，我國377家金融機構及周邊單位已有108家導入AI應用，占比近三成，期許金融業應用AI時，能落實負責任創新，提供更具可信任及滿足公眾需求的金融服務。

數發部數位產業署主任秘書黃雅萍針對「AI人工智慧浪潮下的挑戰與商機」表示，AI發展要素為算力、資金、資料及人才，為此，數發部建造「算力池」，並爭取國發基金匡列100億元資金協助，也推動「產業數位暨AI人才培育」，填補人才缺口。

安永管理顧問公司總經理萬幼筠分享「金融業人工智慧治理與對齊趨勢之實踐」時表示，AI發展的最大挑戰是「人工智慧治理與人工智慧價值對齊」，企業也應如同用人一樣，確保AI稱職、值得信賴。

歐洲期貨交易所股權及指數銷售部副總裁趙沛宇分享實例表示，交易員以大量歷史數據訊號，尋找最適合進場套利時間。投信管理人是以多時段量化分析，尋找適合換月時段歷史回測及尋找適合標的。風控單位則以AI監控投資組合、識別不當市場行為。

綜合座談部分，臺灣期交所企劃部經理戴良安說，AI技術使期貨交易所能更精準地預測市場需求，從而開發更具針對性的商品。也能協助模擬新商品的市場影響及風險，確保商品推出後能滿足避險需求，並更高效偵測異常交易。

萬幼筠談到，我國的優勢在於AI硬體的發展可成為AI基礎架構的助力，但對於AI治理的精神，尚需要積極的採納完備做法，以便防範各種AI潛在風險。

台新期貨總經理林伯修舉優化線上開戶的流程為例，台新期貨導入AI化的光學字元辨識，便利客戶資料的系統自動鍵入，未來更將導入集團的「台新腦」，提供嵌入式之金融服務，體現金融應用AI的全面賦能。

元大期貨資安長賴建岏分享，元大透過發展專屬AI技術及繁體語言模型，提升市場效益，同時重視資料保護與資訊安全，確保技術應用符合客戶最佳利益及合規與透明。

主持人、期貨公會國際事務委員會召集人周武華總結表示，透過與談人從不同面向精采的分享，除了讓與會者了解期交所對於AI的運用與未來發展方向外，也讓期貨業者更加了解AI運用領域，包括客戶服務、提升作業效率等，以及運用AI時應注意的風險，保障客戶的權益。

上周台海風險升溫，帶動台指期、永續期短線拉回，但台指期上彎月線、季線仍給予買盤支撐，跌幅未進一步擴大。另美國公布11月消費者物價指數（CPI）符合預期，通膨並未明顯升溫，使市場更加篤定12月聯準會（Fed）將持續降息，但對台指期、永續期的偏多影響較為有限，整體台指期、永續期仍呈高檔震盪格局。

傳統上，台股11月、12月上漲機率較高，但近期盤勢未複製歷史經驗，呈高檔震盪格局，可能是川普勝選後，明年新政影響不確定性增加，加上近期中國大陸持續不斷擾台，使台股風險略微升溫，也反映在外資近半年持有高額期貨空單，並逢高大額賣超台股等實際行動。

本周四凌晨美國FOMC將發布12月利率決議，市場普遍預期將降息1碼，另此次決議將同時發布利率點陣圖、美國經濟展望。若此次決議未超預期暫停降息，且下調美國經濟展望，對台指期、永續期影響應有限，有利延續高檔震盪格局。

投資人若想參與行情，可透過期交所推出的「臺灣永續期貨」，該期貨屬小型契約，交易門檻低。主要追蹤臺灣永續指數，由永續表現佳上市櫃公司組成，涵蓋金融、傳產等公司，與加權指數相關性高，資金運用更靈活。但須注意期貨槓桿特性，留意風險，管控資金。（統一期貨提供）

期交所持續舉辦「交易人期貨及選擇權課程」與「期貨業從業人員及交易人進階課程」，廣邀期貨業界具實務經驗之專業人士擔任講師，以前揭商品及制度、近期金融市場脈動及財富管理重點為範疇，藉豐富實務交易經驗，助交易人建立正確期貨交易與避險觀念，兩項課程即日起開放網路報名，全程免費，額滿為止。

期交所積極響應行政院「亞太資產管理中心」，及金管會「留財引資」、「投資台灣」核心計畫，持續開發商品、革新制度，9日推出臺灣中型100期貨，同步與聯電期貨、元大美債20年ETF期貨及日本東證期貨納入夜盤交易，交易人可透過期貨市場19小時服務，與國際行情高度連動，提升交易靈活度。

「交易人期貨及選擇權課程」與「期貨業從業人員及交易人進階課程」，在期交所台北教育訓練中心辦實體課程，學員可親臨教室與講師面對面互動強化學習效果，現場備有電腦讓學員實機上課並體驗虛擬交易所，實體課程將同步直播突破空間限制，讓各地學員跨距參加，持續線上學習期貨知識不中斷。

「2024年第4季期貨業從業人員及交易人進階課程」訂18日及19日下午2時30分至5時辦理「股票期貨攻略 (上)(下)」主題之進階課程。

「2025年第1季交易人期貨及選擇權課程」規劃於1月7、8及9日，2月4、5及6日，及3月4、5及6日，周二至周四下午3時至5時，每月辦理一梯次，包含兩項主題共三天每天2小時課程，第一天「期貨及選擇權實用入門」，以期貨及選擇權相關基礎理論為講授範疇，更針對防詐騙做相關案例宣導；第二、三天「期貨及選擇權策略及應用 (上)(下) 」則以實務面角度切入，介紹進階期貨及選擇權觀念。

相關課程皆採取網路報名，詳細課程內容可參閱期交所網站（http://www.taifex.com.tw）教育宣導報名及活動專區。

　　臺灣期貨交易所積極響應行政院「亞太資產管理中心」，以及金管 會「留財引資」、「投資台灣」的核心計畫，持續開發商品、革新制 度，自12月9日推出臺灣中型100期貨，並同步與聯電期貨、元大美債 20年ETF期貨及日本東證期貨納入夜盤交易，交易人可透過期貨市場 19小時服務，與國際行情高度連動，大大提升交易靈活度。

　　期交所持續舉辦「交易人期貨及選擇權課程」與「期貨業從業人員 及交易人進階課程」，廣邀期貨業界極具實務經驗的專業人士擔任課 程講師，並以前揭商品及制度、近期金融市場脈動以及財富管理重點 為範疇，藉由其豐富的實務交易經驗，協助交易人建立正確的期貨交 易與避險觀念，前兩項主題課程自即日起開放網路報名，課程全程免 費，額滿為止，交易人把握機會。

　　上揭課程於期交所台北教育訓練中心舉辦實體課程，其中「113年 第4季期貨業從業人員及交易人進階課程」訂於113年12月18日及19日 下午2時30分至5時辦理「股票期貨攻略（上）（下）」主題之進階課 程，刻正熱烈報名，交易人及早報名以免向隅。

　　「114年第1季交易人期貨及選擇權課程」規劃1月（7、8及9日）、 2月（4、5及6日）及3月（4、5及6日）周二至周四下午3時至5時，每 月辦理一梯次，包含兩項主題共3天每天2小時的課程，第1天「期貨 及選擇權實用入門」，以期貨及選擇權相關基礎理論為講授範疇，更 針對防詐騙做相關案例宣導；第2、3天「期貨及選擇權策略及應用（ 上）（下）」則以實務面角度切入，介紹進階期貨及選擇權觀念。

為了協助期貨商落實資訊安全、健全業務經營及恪遵法令規範，期交所於12月6日舉辦「期貨商資通安全及業務宣導說明會」，邀請期貨商內部稽核、法遵、資安等單位主管及高階主管參與，計有100餘人參加。

期交所表示，本次的宣導說明會，係首次同時邀請期貨商內部稽核、法令遵循及資安主管與會，目的在使業者相關權責主管，都能快速掌握資通安全及業務的整體管理及近期增修訂規章，期望透過由上而下的方式，促使期貨商強化營運韌性、合規性。

本次說明會宣導的主題，涵蓋期貨商資通安全及業務兩大範疇，內容豐富多元，藉由國內外違規案例，向與會者說明期交所明年度之查核重點。

資通安全部分包括：建立期貨商資通安全檢查機制、專兼營期貨商與資訊公司異業合作模式、期貨商作業委託他人處理應注意事項、近期期貨商重大資通安全事件、資通安全零信任架構等。

業務部分包括：建置客戶分級管理措施、線上申請交易額度放寬、客訴案件之立即處理、違約資料接收與控管、非內部人不得使用內部網路、API管理及洗錢防制、董事長資格審查、期貨交易輔助人協助委任期貨商辦理相關變更作業之委任契約變更申報規定等。

期交所表示，在年底舉辦本次期貨商資安與業務宣導，目的在藉由今年度所發生重大資安事件、期貨公會「期貨商開戶徵信作業管理及提供高齡客戶金融服務自律規則」有關分級管理之規範、查核所見缺失，向業者說明期交所查核重點等。期望以輔導方式，促使業者落實檢視公司所訂相關規範之完整性、妥適性、制度設計及執行之有效性。同時期望業者就事業之經營能兼顧企業獲利及交易人權益之保障。

未來，期交所將戮力革新制度，提供市場穩健的交易環境，也將全力支持發展亞洲資產管理中心，此將為期貨市場帶來成長機會。期交所也請期貨業者支持主管機關推動的各項政策，以及期交所規劃推出的各項商品及措施。期交所將與期貨業者攜手創造臺灣期貨市場永續發展的最佳環境。

就國際局勢來看，目前中東情勢仍不穩定，另外，在美東碼頭的工人協商也愈發緊張，且舊合約是到2025年1月15日，加上農曆年的拉貨，使市場不看淡航運類股行情。

台股方面，時序開始進入耶誕節，整體量能少了外資的參與開始萎縮，加上美國川普上任前仍有近二個月的空檔期間，大盤方面恐陷震盪的格局，反而要提防川普放冷箭，而近期大盤所形成的M頭危機，也可能以盤代跌的形式消除。

在類股方面，除了BBU及矽光子的題材，貨櫃航運類股因前段的相關因素、及被列入ETF的成分股造成不小的利多，在航空類股除了在各地新開航班外，貨運方面近期也與海運面臨同樣狀況，害怕美國新任總統上任後，對於各國課關稅，各商家也盡量得提早出貨，使得近期相關的運價持續上升，故在航運方面短期仍偏多看待，而後續除了觀察中東地緣政治、美東碼頭談判外，本周也須關注美國CPI數據。

若未來希望透參與航運業整體股價表現的投資人，可以考慮搭配臺灣期交所2022年6月推出的航運期貨，其標的為航運指數，成分股涵蓋海運、空運及陸運等不同行業。該期貨為小型化契約設計，每一口原始保證金15,000元，有助交易人更加靈活運用期貨作為避險或交易輔助工具。（永豐期貨提供）

美國製造業景氣復甦，有望為美國經濟注入動能，不過未來經濟走勢仍須觀察通膨數據以及貨幣政策的調整，因此投資人更需謹慎留意11月CPI、PPI等數據變化，若整體變化有限，應不影響1月FOMC降息結果，若最終聯準會決議降息，則將有利於美股後市發展。

台股部分，受川普放話將加徵墨西哥、中國關稅消息影響，台股與美股於11月中旬後表現分歧，期間外資大賣現貨2,000多億，導致加權指數一度跌破季線，直至12月初外資才陸續回補現貨部位，使盤勢不至走入偏空格局。綜觀過去第4季表現，整體上漲概率較高，在美國即將步入耶誕假期的情況下，後續內資的操作極為重要，可以持續留意自營商選擇權部位是否為偏多布局，以及投信的現貨買超金額能否持續擴大，將是12月股市表現的風向指標。若內資籌碼均偏向多方，則台指期應能延續偏多走勢。

對於投資人而言，倘若想藉此機會參與行情，可以透過期交所推出的「臺灣永續期貨」，該期貨屬於小型契約，交易門檻低。其主要追蹤臺灣永續指數，該指數由永續表現較佳的上市櫃公司所組成，涵蓋半導體、金融、傳產等公司，與加權指數相關性高，資金運用也更為靈活。但須注意期貨槓桿特性，留意風險，做好資金管控。（統一期貨提供）

　臺灣期貨交易所為協助期貨商落實資訊安全、健全業務經營及恪遵 法令規範，6日舉辦「期貨商資通安全及業務宣導說明會」，邀請期 貨商內部稽核、法遵、資安等單位主管及高階主管參與，統計逾100 人參加。

　　期交所表示，本次宣導說明會為首次同時邀請期貨商內部稽核、法 令遵循及資安主管與會，目的在使業者相關權責主管能快速掌握資通 安全及業務的整體管理及近期增修訂規章，期望透過由上而下的方式 ，促使期貨商強化營運韌性、合規性。

　　本次說明會宣導的主題涵蓋期貨商資通安全及業務兩大範疇，內容 豐富多元，藉由國內外違規案例，向與會者說明期交所明年度之查核 重點。

　　在資通安全部分，包括建立期貨商資通安全檢查機制、專兼營期貨 商與資訊公司異業合作模式、期貨商作業委託他人處理應注意事項、 近期期貨商重大資通安全事件、資通安全零信任架構等。

　　而業務部分，包括建置客戶分級管理措施、線上申請交易額度放寬 、客訴案件之立即處理、違約資料接收與控管、非內部人不得使用內 部網路、API管理及洗錢防制、董事長資格審查、期貨交易輔助人協 助委任期貨商辦理相關變更作業之委任契約變更申報規定等。

　　期交所表示，在年底舉辦本次期貨商資安與業務宣導，目的在藉由 今年度所發生重大資安事件、期貨公會「期貨商開戶徵信作業管理及 提供高齡客戶金融服務自律規則」有關分級管理之規範、查核所見缺 失，向業者說明期交所查核重點事項等，期望以輔導方式，促使業者 落實檢視公司所訂相關規範之完整性、妥適性、制度設計及執行之有 效性。同時也期望業者就事業之經營能兼顧企業獲利及交易人權益保 障。

臺灣期貨交易所（下稱期交所）將於今（9）日正式推出「臺灣中型100指數期貨」，為市場參與者提供精準掌握中型股市場脈動的工具。此新商品追蹤市值排名第51至150名的上市公司股價表現，具備產業分散優勢，能夠反映臺灣中型股的整體走勢，為交易人創造更多交易及避險的機會，滿足期貨市場對中型股相關商品的需求。

期交所表示，目前的主力商品如大、小臺指期貨及臺指選擇權，均以臺灣證券交易所發行量加權指數為標的，該指數市值排名前50名的股票市值占比達70%，其中，台積電占比逾三成五，加權指數的變化主要受市值前50大的股票影響，較未能反映中型股的走勢。

而市值排名第51至150名的中型股，其市值僅占加權指數約15%，卻貢獻了約30%的成交值，且中型股具有活潑的股性與較大的日內波動幅度，市場對中型股有高度的交易及避險需求。因此，臺灣中型100指數期貨的推出，將滿足此市場需求，並進一步完善國內指數期貨產品結構，為市場參與者提供更多元的交易與資產配置選擇。

配合市場交易及避險需求，期交所將同步於今日將聯電期貨、元大美債20年ETF期貨及日本東證期貨納入盤後交易時段。此舉是基於相關標的與國際行情高度連動，且具備良好流動性與市場需求。期交所未來將持續檢視商品納入夜盤的可行性，以即時滿足交易人的多元需求。

期交所表示，透過臺灣中型100指數期貨的推出及盤後交易標的的擴充，不僅強化了期貨市場商品的多元性，亦回應市場對中型股及夜盤交易的需求。

未來，期交所將持續研發創新商品，優化交易環境，為市場參與者創造更多價值，推動臺灣期貨市場穩健發展。

　　臺灣期貨交易所9日正式推出「臺灣中型100指數期貨」，為市場參 與者提供精準掌握中型股市場脈動的工具。

　　此新商品追蹤市值排名第51至150名的上市公司股價表現，具備產 業分散優勢，能夠反映臺灣中型股的整體走勢，為交易人創造更多交 易以及避險的機會，滿足期貨市場對中型股相關商品的需求。

　　期交所目前的主力商品如大、小臺指期貨及臺指選擇權，均以臺灣 證券交易所發行量加權指數為標的，該指數市值排名前50名的股票市 值占比達70％，其中台積電占比逾三成五，加權指數的變化主要受市 值前50大的股票影響，較未能反映中型股的走勢。

　　而市值排名第51至150名的中型股，其市值僅占加權指數約為15％ ，卻貢獻了約30％的成交值，而且中型股具有活潑的股性與較大的日 內波動幅度，市場對於中型股有高度的交易以及避險需求。

　　因此，臺灣中型100指數期貨的推出，將滿足此一市場需求，並進 一步完善國內指數期貨產品結構，為市場參與者提供更多元的交易與 資產配置選擇。

　　配合市場交易以及避險需求，期交所將同步於9日將聯電期貨、元 大美債20年ETF期貨及日本東證期貨納入盤後交易時段。此舉是基於 相關標的與國際行情高度連動，且具備良好流動性與市場需求。期交 所未來將持續檢視商品納入夜盤的可行性，以即時滿足交易人的多元 需求。

　　期交所表示，透過臺灣中型100指數期貨的推出及盤後交易標的的 擴充，不僅強化了期貨市場商品的多元性，亦回應市場對中型股及夜 盤交易的需求。

　　未來，期交所將會持續研發創新商品，優化交易環境，為市場參與 者創造更多價值，推動臺灣期貨市場穩健發展。

臺灣期貨交易所近日獲美國商品期貨交易委員會（CFTC）核發臺灣中型100指數期貨交易許可（Commission Certification），本商品將於12月9日上市，美國人得交易此商品。

臺灣中型100指數涵蓋市值排名第51~150名的上市公司，是判斷臺灣中型股整體表現的重要指標。各成分股市值約介於500億元至2,000億元，因股本相對大型權值股小，受獲利及景氣波動的影響通常較大，股性相對活潑，因此整體成分股市值雖僅約加權指數的一成五，但成交值占比近三成，顯示市場對中型股有一定的交易與避險需求。

現行加權指數前50大成分股及半導體產業權重分別約占七成及五成，受大型權值股及半導體類股影響較大，而臺灣中型100指數最大產業權重低於15%，最大成分股小於3%，且成分股涵蓋AI、雲端及航運等領域，題材多元，不同於大型股權重較高且產業集中於半導體之加權指數，可提供不同交易機會，並使國內指數期貨產品線更加完整。

臺灣中型100指數期貨契約乘數每點新臺幣10元，依12月5日指數收盤19,670.08點推算，契約規模約新臺幣20萬元，原始保證金為1.1萬元，交易時間包括日盤及夜盤，可即時因應國際市場行情變化操作。依CFTC規定，臺灣中型100指數期貨屬於廣基指數期貨，可望吸引更多外資參與交易。

臺灣期貨交易所將於9日推出「臺灣中型100指數期貨」，以反映市值排名第51至150名的中型股績效，提供期貨市場投資人在大型股與中型股輪動時的交易選擇。期交所表示，臺灣中型100指數期貨對投資人有三大利多，一是多元化的交易策略，可捕捉市場輪動機會，二是豐富交易機會，優化投資組合，三是彈性操作，交易零時差。

目前臺股期貨、電子期貨、半導體30期貨、臺灣永續期貨等國內指數期貨走勢，普遍受到大型權值股的影響較高，而期交所本次推出的臺灣中型100指數期貨，與現有商品有所區隔，可以補足中型股相關期貨的商品線。

首先，在多元化的交易策略方面，交易人可以依據市況選擇，或者搭配不同商品，來執行策略交易，以捕捉市場的輪動機會，並且可以充分發揮交易以及避險的效益。

第二，豐富交易機會。在不同景氣循環階段中，大型股與中型股的表現不同，例如2020年以及今年以來至10月底，臺灣50指數的漲幅高於臺灣中型100指數，但是2011年及2023年，中型100指數的漲幅約為臺灣50指數的二倍，而且2022年的跌幅較小；經由交易臺灣中型100期貨，或者搭配小型臺灣50ETF期貨等商品，交易人未來可以在中型股與大型股之間，靈活調整資產的配置，進行中型股與大型股之加減碼，以提升交易以及避險的彈性與多元性。

第三，交易零時差。臺灣中型100期貨契約乘數每點10元，依11月25日收盤指數19,687.66點計算，契約規模約20萬元，交易人可以靈活地調整部位，交易時間則涵蓋日盤與夜盤，更能掌握全球市場的即時變化。

標的指數成分股中，有73檔股票同時掛有個股期貨，從成分股個股期貨、相關中小台股ETF到台灣中型100指數期貨，打造完整中型股的期現貨交易生態鏈，以提供交易人更全面的標的指數成分股市值區隔交易工具。

　　近期美國聯準會主席鮑爾表示，失業率處於歷史低點，經濟表現強 勁，通膨率從高峰的7.2％下降至2.3％。聯準會開始放寬貨幣政策， 9月首度降息0.5個百分點，未來將走向更中性的利率政策。

　　受此影響，美股三大指數創下歷史新高，道瓊工業指數首次收在4 5,000點以上。科技股中的軟體巨頭（Salesforce）和晶片製造商（ Marvell）業績優異，股價大幅上漲。同時間，市場預期即將上任的 川普總統將放寬對加密貨幣的監管，比特幣也突破10萬美元大關。

　　今年市場的樂觀情緒主要源自強勁的經濟數據、通膨合預期以及A I的蓬勃發展。

　　展望明年，市場開始出現警示信號，勞動力市場顯示疲態，商用不 動產和信用卡債務攀升至金融危機以來的高點，投資者對AI的樂觀預 期變得更加脆弱，加上在經濟數據持續變動以及川普可能引發貿易混 亂，明年恐難以再現如此幸運的局面，需為未來的市場波動做好準備 ，可考慮利用臺灣期交所推出的美國標普500期貨增益避險。

　臺灣期貨交易所12月2日獲美國商品期貨交易委員會（CFTC）核發 臺灣中型100指數期貨交易許可（Commission Certification），本 商品將於12月9日上市，嗣後美國人得交易本商品。

　　臺灣中型100指數涵蓋市值排名第51～150名之上市公司，是判斷台 灣中型股整體表現的重要指標。各成份股市值約介於新台幣500億元 至2,000億元，因股本相對大型權值股小，受獲利及景氣波動的影響 通常較大，股性相對活潑，因此整體成分股市值雖僅約加權指數的1 .5成，但成交值占比近3成，顯示市場對中型股有一定的交易與避險 需求。

　　現行加權指數前50大成份股及半導體產業權重分別約占7成及5成， 受大型權值股及半導體類股影響較大，而臺灣中型100指數最大產業 權重低於15％，最大成份股小於3％，且成份股涵蓋AI、雲端及航運 等領域，題材多元，不同於大型股權重較高且產業集中於半導體之加 權指數，可提供不同交易機會，並使國內指數期貨產品線更加完整。

　　臺灣中型100指數期貨契約乘數每點新台幣10元，依 12月5日指數 收盤19,670.08點推算，契約規模約新台幣20萬元，原始保證金為新 台幣1.1萬元，交易時間包括日盤及夜盤，可即時因應國際市場行情 變化操作。依CFTC規定，臺灣中型100指數期貨屬於廣基指數期貨， 業取得其交易許可，可望吸引更多外資參與交易，提升市場流動性與 國際知名度。

　臺灣期貨交易所將於12月9日推出「臺灣中型100指數期貨」，反映 市值排名第51至150名的中型股績效，提供大型股與中型股輪動時的 交易選擇。

　　多元化的交易策略 捕捉市場輪動機會

　　目前台股期貨、電子期貨、半導體30期貨、臺灣永續期貨等國內指 數期貨走勢受大型權值股影響較高，本次推出臺灣中型100指數期貨 ，與現有商品有所區隔，可補足中型股相關期貨商品線，交易人可依 市況選擇或搭配不同商品執行策略交易，捕捉市場輪動機會，充分發 揮交易及避險的效益。

　　豐富交易機會 優化投資組合

　　在不同的景氣循環階段中，大型股與中型股的表現亦不同，例如1 09年及今年以來（至10月底），臺灣50指數的漲幅高於臺灣中型100 指數，但110年及112年，中型100指數漲幅約臺灣50指數的2倍，且1 11年跌幅較小。經由交易臺灣中型100期貨或搭配小型臺灣50 ETF期 貨等商品，交易人可在中型股與大型股之間靈活調整資產配置，進行 中型股與大型股之加減碼，提升交易及避險之彈性與多元性。

　　彈性操作 交易零時差

　　臺灣中型100期貨契約乘數每點新台幣10元，依11月25日收盤指數 19,687.66點計算，契約規模約新台幣20萬元，交易人可靈活調整部 位，交易時間涵蓋日盤與夜盤，更能掌握全球市場即時變化。標的指 數成分股中有73檔股票同時掛有個股期貨，從成分股個股期貨、相關 中小臺股ETF到臺灣中型100指數期貨，打造完整中型股期現貨交易生 態鏈，提供交易人更全面的標的指數成分股市值區隔交易工具，並提 升資產管理機構的操作靈活性。

櫃買中心（Taipei Exchange）表示，為配合金管會推動我國採用IFRS新公報，櫃買中心與證交所、期交所、集保公司與會基會共同舉辦四場宣導會，就近期新發布或修正公報及重要會計實務議題等進行宣導及重點解析。11月27日高雄場已舉行，尚有三場供人報名。

下周台中場11日將在台中長榮桂冠酒店舉行，下下周新竹場16日在新竹喜來登飯店，以及台北場19日在台北國際會議中心舉行，目前網路都可報名，請上市、上櫃、興櫃及公開發行公司踴躍參加。

櫃買中心指出，為使宣導內容能更貼近公司實務上的需求，本次宣導會將邀請證期局代表就近期重要推動政策進行說明，並由會計師事務所專家分享IFRS第18號「財務報表之表達與揭露」、IFRS第19號「不具公共課責性之子公司：揭露」等新公報重點，及IFRS第9號「金融工具」與IFRS第7號「金融工具：揭露」主要修正內容，並解析「碳權資產及碳費」的會計處理，期能協助企業儘早因應及解決實務交易的會計處理與適用疑義。

有關詳細議程以及課程講義下載，請詳櫃買中心網站（https://www.tpex.org.tw/zh-tw/about/company/event/detail.html?2415）查詢。

現行在期交所夜盤掛牌股票類商品，已包括台積電期貨及小型台積電期貨、元大台灣50 ETF期貨及小型元大台灣50 ETF期貨。因應市場避險需求，將自12月9日再增掛聯電期貨及元大美債20年ETF期貨等二檔股票期貨。

原則上，期交所就標的證券有ADR的個股期貨及與國際行情高度連動的ETF期貨，進一步評估具足夠流動性及市場交易需求者納入夜盤交易。經檢視聯電期貨及元大美債20年ETF期貨交易狀況，日盤具一定流動性，自然人及外資交易比重高，符合相關條件。

觀察台積電期貨納入夜盤交易情形，截至113年10月大、小台積電期貨夜盤日均量分別有2,426口及5,244口，遇召開法人說明會時，交易更熱絡。聯電與台積電都在全球晶圓代工產業扮演重要角色，觀察今年來聯電ADR交易量較去年成長五成，顯示夜盤有一定交易需求。

將聯電期貨納入夜盤交易，可提供投資人因應夜間美股波動或突發事件時，進行避險或調整交易策略，如聯電在下午召開法說會或發布財務報告，投資人可在夜盤使用聯電期貨避險，發揮期貨市場之價格發現及避險功能，相較交易ADR，運用期貨避險成本更低，交易管道更熟悉，與股票價格相關性更高。

美債ETF近來成為投資人新寵，在美國各項經濟數據公布及利率決議的時間點，行情有很高的機率出現波動加大或轉折的情況，將元大美債20年ETF期貨納入夜盤交易，提供ETF投資人更直接避險工具，即時因應行情波動調整部位。

　　臺灣期貨交易推出道瓊期貨再創歷史新高，標普500期貨、那斯達 克100期貨則在歷史相對高點，只有費半指數期貨則遭遇利空衝擊， 目前自底部反彈重新挑戰季線。目前市場情緒依舊樂觀，進場後仍需 嚴守停損。

　　近期市場關注焦點主要集中在川普新政及經濟數據，並關注減稅與 貿易保護措施對通膨和經濟增長的影響。

　　川普政策是有利於美國，以美國優先，對外課稅、對內減稅，這套 「外高內低」的稅收政策，目的是縮減貿易逆差並促進製造業回流美 國。另一焦點在於聯準會12月降息步調是否持續。目前主要關注焦點 5日聯準會主席在紐約有場研討會，市場等待是否會釋放更多降息訊 息。

　　現行在臺灣期貨交易所夜盤掛牌股票類商品，包括台積電期貨及小 型台積電期貨、元大台灣50ETF期貨及小型元大台灣50ETF期貨。因應 市場避險需求，12月9日增掛聯電期貨及元大美債20年ETF期貨等2檔 股票期貨至夜盤交易。

　　期交所就標的證券有ADR的個股期貨及與國際行情高度連動ETF期貨 ，進一步評估足夠流動性及市場交易需求者納入夜盤交易。檢視聯電 期貨及元大美債20年ETF期貨交易狀況，日盤具一定流動性，自然人 及外資交易比重高，符合前揭條件。

　　觀察台積電期貨納入夜盤的交易情形，截至今年10月大、小台積電 期貨夜盤日均量分別有2,426口及5,244口，遇召開法人說明會時，交 易更熱絡。聯電與台積電都在全球晶圓代工產業扮演重要角色，觀察 今年以來聯電ADR交易量較去年成長5成，顯示夜盤有一定交易需求。

　　將聯電期貨納入夜盤交易，提供投資人因應夜間美股波動或突發事 件時進行避險或調整交易策略，如聯電下午召開法說會或發布財務報 告，投資人夜盤使用聯電期貨避險，充分發揮期貨市場的價格發現及 避險功能，相較交易ADR，運用期貨避險成本更低，交易管道更熟悉 ，與股票價格相關性更高。

　　在ETF期貨部分，美債ETF近來成投資人新寵，在美國各項經濟數據 公布及利率決議的時間點，行情有很高機率出現波動加大或轉折情況 ，夜盤交易時段正是美國各項經濟數據公布及利率決議的時間點，將 元大美債20年ETF期貨納入夜盤交易，提供ETF投資人更直接避險工具 ，即時因應行情波動調整部位，精準降低隔夜風險。

　　股票期貨納入夜盤交易後，投資人最常詢問的，是當個股期貨標的 證券發行公司分派現金股利，或ETF期貨標的受益憑證發行公司分配 收益，納入夜盤交易的股票期貨會何時契約調整生效？以台積電期貨 為例，假設台積電股票除息交易日9月12日，分配現金股利4元，則在 9月11日下午17：25開始交易的夜盤就會進行權益數調整，並交易調 整後契約。