興櫃市場本周有二檔新兵報到，其中一檔擠進漲幅前十大且空降冠 軍寶座，為半導體業的捷創科技（7810），以周漲92.41％奪冠，蜜 月行情威力強；電子零組件業的鎧鉅（1585）以33.33％拿下亞軍， 季軍由半導體業的勵威（5246）以33.03％摘下。

　　本周348檔興櫃股有140檔股價收在平盤以上、占比40.2％，相較於 上周53.7％下降，但整體表現仍不俗。加權指數本周處於震盪盤跌、 周跌幅1.58％，隨著年底作帳轉為結帳行情、外資放長假尚未完全回 歸，本周量能大幅萎縮，3日指數開高走低、盤中多頭向上拉抬一度 收復所有均線，惟假日前結帳賣壓讓指數再壓回季線之下，不過終場 上漲76點、仍守住漲幅未翻黑。

　　櫃買指數本周下跌1.46％，跌幅小於加權指數，由於本周只有四個 交易日，再加上元月底變數較多，包括FOMC會議、川普將上任、今年 農曆年較早等因素，使集中、櫃買市場均有較重上檔賣壓；櫃買指數 更為弱勢仍處於所有均線之下，且3日留長上影線、幾乎收在最低點 ，所幸未破前低250.1點，或能期待短線反彈行情。

　　興櫃本周漲幅前十大分別為捷創科技、鎧鉅、勵威、景傳、天力離 岸、擷發科、東方風能、凱銳光電、富田、一元素，漲幅在92.41％ ～17.38％不等，成交量則介於4,358～186張，產業分類上電子族群 為大宗，次產業以半導體股為主。

　　捷創科技主要營業項目為半導體設備的安裝及服務，服務內容涵蓋 設備的整個生命周期，從一開始的裝機、調校、試產、量產、保固、 故障排除、過保固服務、拆－裝－移機、甚至退役後的回收或是翻修 、整修等都在業務範疇內。

　　捷創科技近五年每股稅後純益（EPS）表現介於3～6元之間，2024 年前十一月自結EPS為3.44元，財務狀況穩定。

　　鎧鉅科技主要業務包刮機械刀具、植牙刀具、複合式棒料、PCB鑽 頭、銑刀的研發、生產及銷售，並自行研發「焊接式複合棒料技術」 ，致力於生產複合式機械加工用刀具，設備採用歐、日指定的「高精 度多軸式研磨機」，以維持產品品質；鎧鉅去年8月底為弭補虧損而 增資3,000萬元並全數收足，公司2024年上半年EPS為-0.41元，相較 於2023年同期虧損縮小。

由永豐金證券主辦輔導捷創科技（7810），明（3）日以參考價55元登錄興櫃。捷創科技主要從事半導體製程設備與檢測設備相關技術工程服務與維修、設備代理、自製設備買賣與系統整合服務。

捷創科技自成立以來持續專注於設備工程、延壽服務、設備儀器維修、代理與系統整合等服務，2023年營收3.66億元，毛利率44.42%，每股盈餘為5.00元；2024年截至11月在半導體測試設備客戶需求增加下，使自結營業收入成長至3.77億元，毛利率則來到44.97%。

2024年半導體產業在生成式AI發展下帶動高頻寬記憶體（HBM）、高階晶片製造等相關需求回升，伴隨著庫存的去化，產業重回成長期，研究機構看好2025年半導體產業市場規模將持續成長。另外，近年因前段晶圓製造成本上升，下游品牌廠也在尋求性價比更高的解決方案，加上電子產品對訊號傳輸速度的要求、能耗的縮減需求與日俱增，先進封裝因應而生，也將持續帶動對先進封裝需求，為封裝測試設備帶來新的成長動能，而身為台灣半導體測試設備廠最佳盟友之捷創科技未來成長可期。

以中長期看來，未來先進製程持續演進及AI產業蓬勃發展下，將帶動先進封裝測試需求持續成長，捷創科技將挾其自行開發即時派工系統，以持續提供客戶承諾及最佳服務為核心價值，逐步擴大市場滲透率，另公司自行開發智慧量產解決方案（JEEP），利用過往累積的客戶維修數據及經驗，透過數據分析及自行開發的檢測軟體，可讓客戶遠端監測生產設備是否正常運作或需要更換耗材、零組件等，更可做到事前預防並告知的供應，預計將成為公司另一成長動能，未來獲利成長可期。

　　設備族群再添新兵，捷創科技（7810）預定1月3日登錄興櫃。捷創 是日商愛德萬（Advantest）、美商是德（Keysight）等原廠技術委 外合作夥伴，提供設備裝機、檢修、校準等服務。隨著半導體業擴產 ，以及自行開發的智慧量產解決方案業務逐步拓展，預期2025年營運 穩健成長。

　　捷創是日商Advantest、美商Keysight、美商Agilent、與美商K ＆ S等原廠設備技術委外合作夥伴，同時也是日商精工愛普生Seiko Ep son在台灣機械手臂授權的維護廠商。為客戶提供設備的裝機、移機 、校驗、保固、維修、延保、設備延壽等服務。第一大客戶是愛德萬 ，營收貢獻約4成水準。

　　捷創主要有四大業務，包括原廠設備裝機、校驗等工程業務，為晶 圓廠、測試廠客戶使用設備延長使用年限的延壽服務。還有設備儀器 維修、代理與系統整合等，其中設備工程和延壽服務是主要營收來源 ，營收占比約90％。

　　捷創2022年合併營收4.37億元，毛利率46.7％，稅後純益約6561萬 元，每股稅後純益（EPS）5.95元。2023年合併營收約3.66億元，毛 利率約44.4％，稅後純益約5734萬元，EPS約5元。2024上半年合併營 收約1.94億元，毛利率約44.1％，稅後純益約3043萬元，EPS約2.11 元。

　　捷創董事長兼總經理林益民表示，設備工程業務的成長性跟原廠數 量有關，還有自身能夠提供的資源，2025年穩定成長。另一部分則是 自己的產品和解決方案，在智慧工廠趨勢之下，公司開發出智慧派工 系統（JESSICA）、以及智慧量產解決方案（JEEP），可利用累積的 維修數據，透過數據分析和自行開發的檢測軟體，讓客戶遠端監測生 產設備是否正常運作或是需要更換耗材、零組件。工程設備和自有產 品營收皆成長，長期來看，設備營收比重會下降，自有產品比重會增 加，毛利率期望維持在40％以上。

1.事實發生日:113/12/30
2.發生緣由:本公司受邀參加永豐金證券舉辦之興櫃前法人說明會。
(1)召開法人說明會之日期:113年12月30日(星期一)。
(2)召開法人說明會之時間:14點30分。
(3)召開法人說明會之地點: 台北市重慶南路一段2號19樓(1901會議室)。
(4)法人說明會擇要訊息:本公司受邀參加永豐金證券舉辦之興櫃前法人座談會，
說明本公司營運現況與未來。
(5)法人說明會簡報內容:簡報內容檔案請至公開資訊觀測站之法人說明會一覽表
或法說會項目下查閱。
(6)公司網站是否有提供法人說明會內容:無。
3.因應措施:不適用
4.其他應敘明事項:參加者需事先向永豐金報名（李小姐：02-23828711）。

1.事實發生日:113/12/30
2.發生緣由:本公司受邀參加永豐金證券舉辦之興櫃前法人說明會。
(1)召開法人說明會之日期:113年12月30日(星期一)。
(2)召開法人說明會之時間:14點30分。
(3)召開法人說明會之地點: 台北市重慶南路一段2號19樓(1901會議室)。
(4)法人說明會擇要訊息:本公司受邀參加永豐金證券舉辦之興櫃前法人座談會，
說明本公司營運現況與未來。
(5)法人說明會簡報內容:簡報內容檔案請至公開資訊觀測站之法人說明會一覽表
或法說會項目下查閱。
(6)公司網站是否有提供法人說明會內容:無。
3.因應措施:不適用
4.其他應敘明事項:無