據金管會2025年9月底統計，16家國銀承做「以房養老」累積核貸件數首度衝破萬件到1萬14件、核貸額度583億元，各季增372件和25億元，季增件數與額度量均改寫史上同期最佳戰績。

銀行圈指出，以房養老重拾成長動能有三大主因，一、今年房市交易冷，老人房子難賣，乾脆拿房子換退休金，二、房價一路漲，房子估值攀升，尤其是雙北房價漲多，拿房子可以換更多退休金。

最後是行庫都配合政策任務，連以房養老都設考核目標，以房養老也不計入72-2條不動產放款限額天條，讓行庫無後顧之憂。

據統計，累計前三季前六大行庫新增核貸件數961件，占全體新增貸1,033件的93%，再以核貸額來看，新增核貸額66.2億元，占全體新增核貸74億元的89%，其中以合庫件數和核貸額各增加273件、21億元都逾四分之一強。

若以第3季單季來看，則以土銀單季季增154件、7.5億元居首，合庫季增74件、5.8億元次之。

一家銀行主管坦言，即便行庫有政策任務，但隨高齡化社會，老人自主意識抬頭，想以「房」養老，取代以「兒」養老，接受度提升，再加上房價漲，拿房子換養老金，養老金也變多。

例如雙北房子估值從2,000萬，拉高到2,400萬元，若以六成核貸成數來看，就可多貸240萬元，以60歲、領取30年、平均年息2%來估算，平均每月可多領約8,000元左右的養老金。

各銀行是在2015年底開辦「以房養老」，前兩年因銀行陸續加入、業績快速成長，隨老人有土斯有財、留房給子女等觀念根深，加上民營銀行考量老人長壽、不動產跌價、及利率風險，如今僅剩六大行庫撐起一片天。

這六大行庫是臺銀、土銀、合庫、第一銀、華南銀和台企銀。數據顯示，2025年9月底光這六大行庫承辦以房養老件數達9,703件、核貸額553億元，占整體以房養老業務97%。

這也意味著其他十家銀行承辦以房養老的業績持續低迷，這十家中有六家業績全部「原地踏步」。

　土地銀行為鼓勵青年學子實現對金融科技之創新創意，發掘人才並 提供產學交流機會，與金融研訓院攜手舉辦「2025年土地銀行校園金 融創意挑戰賽」，以大專院校學生為對象，於11月7日前提交有關金 融創意的企劃案，即可報名參加競賽，總獎金高達32萬元。

　　該屆校園金融創意挑戰賽聚焦「金融防詐」、「永續金融」、「智 能理財」及「數位金融」，邀請學生發揮創意，瞄準未來提出創新金 融解決方案。參賽者通過初賽書審、複賽工作坊及決賽簡報，就有機 會抱走金獎16萬元、銀獎8萬元、銅獎4萬元及優選8,000元。

　　土地銀行長期響應金管會「金融科技發展路徑圖2.0」政策目標， 致力推動金融教育及深耕AI，對內舉辦數位金融培訓及應用競賽，更 連續八年榮登經濟部「本國法人專利申請百大排名」。此外，亦積極 打造校園創新舞臺，鼓勵學生用金融專業與創意思維，勾勒未來的金 融服務藍圖。

　　土地銀行期望藉由本次競賽促進產學合作，引領年輕世代發揮創造 力，將金融科技推向創造社會互利共好的新高度。

　金融數位化時代伴隨資安威脅，國內金融機構近年成為駭客攻擊的 目標。根
據公股銀行內部統計，駭客平均一年會嘗試入侵銀行官方網 站、網路銀行及
App等合計高達數千萬次。近期國內適逢多個連假， 期間有公股銀一連多日從
官網到內部公文系統都遭駭客嘗試攻擊，所 幸均成功防護，並未造成資安事
件。

　　據了解，部分公股銀面對駭客嘗試攻擊時，會在一偵測到流量異常 後，第
一時間先將網站後台系統關閉，導致服務短暫中斷的情形發生 ，也因而產生客
訴。公股銀主管觀察，近年駭客嘗試入侵頻率有顯著 增加趨勢，其中又以網銀
及App遭嘗試入侵的次數最高，駭客攻擊手 法也變得多元，且結合AI自動化攻
擊，目前仍以DDoS（分散式阻斷服 務）攻擊及探測連線為大宗，推估可能為
駭客組織集團化，並以金錢 為目的發動攻擊。

　　合庫銀行分析，駭客攻擊銀行頻率增加最大主因為高額利益驅動， 由於銀
行擁有最直接、最有價值的資產，讓金融業成為駭客眼中回報 率最高的目標。

　　此外，為提升效率與客戶體驗，銀行導入新技術與服務，卻增加潛 在攻擊
入口。臺灣銀行指出，金融產業正推動數位金融轉型，提升數 位便利性的同
時，也增加遭駭客攻擊的風險，呈現數位金融服務與攻 擊面同步擴張。

　　兆豐銀行表示，台灣因地緣政治關係，加上是亞洲先進的科技重鎮 ，多個
網路駭客或網路犯罪組織都會將台灣當作資安攻擊的「練兵場 」，甚至有不少
的零日攻擊（Zero Day Attack）在被發現前，台灣 就已經遭受到衝擊。

　　各公股銀目前已建構多層次縱深防禦架構，包括DDoS阻斷服務防禦 系
統、網站應用程式防火牆（WAF）、入侵偵測及防禦（IDS／IPS） 等，並搭配
資安監控、資安健檢等措施，以偵測及阻擋可能的資安攻 擊行為，近期未有遭
駭客攻擊而影響客戶的資安事件。

　　土地銀行強調，除了布建多層次縱深入侵防禦及防火牆架構外，對 外服務
網站及系統均安裝防網頁置換軟體，可有效於駭客攻擊第一時 間阻擋網頁竄
改，避免發生網頁被置換的資安事件。

隨著駭客攻擊頻率及手法日益升級，公股銀行對資安人才需求迅速 增加。各銀行
除持續強化技術防護外，也積極招募與培育資安專業人 員，以因應未來數位金融
轉型與資安挑戰。

　　臺灣銀行目前約有60名資安相關員工，每年持續辦理新進人員招考 作業，預
計2026年再增員9人左右。臺銀表示，由於該行為完全國營 銀行，薪酬與福利相
對穩定，資安人員入職後，也提供相關培訓，為 鼓勵員工積極學習，已將國際資
安專業證照納入升遷制度加分項目， 以達留才攬才成效，進而提升競爭力。

　　合庫銀行在2018年成立資訊安全專責單位，目前人力36人，合庫銀 指出，未
來將配合主管機關方向與自身數位轉型策略，招聘多名資安 專業人才，透過內外
部教育培訓，提升資安同仁專業技能以應變時刻 變動的資安挑戰。

　　兆豐銀行同樣於2018年成立資訊安全專責單位「資訊安全處」，兆 豐銀說
明，自專責單位成立以來陸續增加資安專職人員，並於資訊單 位與部份海外分行
都設有專職資安業務的員工。專職人員除了須符合 每年法定時數的資安培訓外，
也會根據業務需求及參考金管會「金融 資安人才職能地圖」，鼓勵參與外部專業
機構所辦理的專案型資安教 育課程，領域涵蓋網路安全、雲端防護、資安法規遵
循等領域；另透 過參與各類研討會，進行經驗交流與資訊安全情資分享。

　　兆豐銀強調，因應日益嚴峻的資安威脅，預計於明年度增加數名資 安專職人
員，在專業能力的認可上，除學歷的客觀條件外，資安實務 歷練也是人員進用職
等考量因素之一；土地銀行統計，目前資安專責 單位員額共24名。

　隨美國聯準會（Fed）啟動降息，及雙十連假中美貿易戰再爆，美 股應聲血
崩，影響公股銀行股債市投資策略，公股銀行認為，第四季 波動可能加劇，但
台股長線可延續上行動能，將以逐步從追逐題材轉 向實質能實現獲利的企業，
鎖定AI、高息個股；債市因預期第四季美 債殖利率呈區間震盪，將適度加碼債
券，逢利率彈升分批建置部位。

　　土地銀行指出，第四季市場資金焦點將從前三季的追逐AI題材轉向 AI獲
利，操作策略將鎖定能將營收成長轉化為實質EPS的公司；焦點 將從「雲端集
中」轉向「邊緣擴散」，將鎖定具備AI規格升級題材的 個股，逢修正將伺機進
場加碼。

　　債市方面，土銀第四季持續採多元資產配置策略，挑選信評等級優 良債
券，持續密切關注金融市場情勢，慎選優質發行主體，外幣債券 將配置浮動利
率債券，以降低利率變動對評價的影響風險。

　　臺灣銀行表示，第四季股票投資水位將維持在6成左右，美關稅政 策及地
緣政治風險持續，影響企業獲利，但台灣受惠AI需求強勁，將 是支撐經濟增長
的關鍵，後續操作將視金融市場狀況，動態調整投資 組合，伺機布局營運展望
佳且具高現金殖利率題材個股。

　　市場預估年底前美仍有2碼降息空間，關注地緣政治、對等關稅後 續發
展、美政府僵局影響。臺銀在風險與收益考量下，將逢利率彈升 分批布建信用
品質佳的債券標的，且美政府關門使經濟數據發布延宕 ，投資上更審慎。

　　兆豐銀行指出，目前台股部位相對較多，第四季將持平或小幅減碼 ，主要
因4月以來台股漲幅已大，近期市場雜音較多，預估第四季震 盪加劇，年底前
操作將較第三季保守，以穩健為主。選股聚焦AI所驅 動的半導體製造及高科技
相關零組件產業、軍工製造及民生消費復甦 的消費產業等。

　　債市考量未來通膨風險，將逢殖利率反彈買入固定利率債券並謹慎 波段操
作，但Fed降息1碼且其他央行貨幣仍寬鬆，第四季操作固定利 率債券區間預計
較前三季下移，浮動利率債券將延續擇優承作原則。

隨著保險消費全面數位化，網路投保也是產險業積極著墨的銷售通路。產險公
司正透過異業整合、流程優化與數位互動，打造更流暢的投保體驗以提高顧客
黏著度。

全球金融市場充滿變數，臺灣銀行、土地銀行在2026年度預算書中點出近年營
運面臨三大挑戰，除了overbanking（銀行家數過多）及外資陸續參股本國銀
行，市場競爭激烈，對銀行本身競爭力造成衝擊外，美國總統川普經貿政策的
不確定性，也可能影響放款業務需求下滑。

　土銀觀察，國內金融機構家數過多、同質性高，市場過於分散，產業競爭日
益激烈，業務上傾向價格競爭，導致銀行利差遭到壓縮；此外，隨著外資參股
本國銀行，取得實體通路優勢，挾帶其管理技術、商品研發與交叉銷售能力，
亦對本國金融機構競爭衝擊倍增。

　臺銀表示，綜合國際貨幣基金（IMF）、世界銀行（The World Bank）預測，
2025、2026年全球經濟將維持成長，但須留意主要國家經貿政策不確定性與地
緣政治對全球經濟影響。

　土銀也提到，受美國關稅政策變動、美國聯準會降息步調可能分歧、中國大
陸經濟成長放緩外溢效應及地緣政治衝突等不確定性因素影響，恐將影響企業
融資需求。

　從兩家銀行明年各項主要業務成長情形來看，臺銀評估放款量應與今年相
當，存款、貴金屬業務將成長，公教人員保險則預估下滑。土銀預期明年放款
量將僅微幅成長，存款量也與今年近乎持平。

　土銀指出，為了強化經營績效，國銀除大力拓展跨業經營及異業結盟，亦開
發各項新種業務及金融科技創新，逐漸朝多元化及數位金融方向邁進。

　與此同時，政府也積極推動各項金融政策，包括前瞻基礎建設、五加二產業
創新、六大核心戰略產業等，以優化投資環境；落實新南向政策，以拓展國際
經貿；鬆綁財經法規，加速政府及民間的各項投資等方針。

兩大國營銀行臺灣銀行、土地銀行全年獲利目標提前達陣，臺銀累計2025年前三
季稅前盈餘為257.06億元，土銀前三季亦賺進151.66億元，均已超出各自原訂的
全年預算數150.31億元、124.01億元。

　臺銀年初時受到美國總統川普對等關稅政策引發的股市震盪影響，導致第一季
股票部位出現帳面價值損失，但並未實現，隨著第二、三季陸續調節，目前累計
獲利已回穩，僅較2024年同期減少6.65億元，微幅下滑2.52％主要獲利動能來自
利息淨收益與投資淨利益。

　土銀前三季獲利則較去年同期成長4.19億元，年增幅2.84％，獲利主因來自利
息淨收入與經常性手續費淨收入增加，惟財務操作淨收益（含兌換）受股匯市動
盪影響減少。

　隨著時序進入第四季，兩家銀行主管均指出，財務操作股票部位，台股的投資
主軸仍聚焦AI帶動的科技硬體、關鍵零組件技術升級，但會更明確地識別哪些企
業具備定價權、技術壁壘與實質獲利成長；債券部位則採多元資產配置策略，適
時加碼債券投資，並挑選信評等級優良債券。

　外匯操作部分，考量美國聯準會（Fed）最快可能於10月再度降息，年底前預期
將降息2碼，屆時台美利差將縮小，外匯操作將視資金狀況逐步調整部位，以提
高年度收益。

　存款業務方面，聚焦於活期存款成長及精進異常帳戶管控措施，具體策略包括
強化存款產品差異化、深耕企業及薪轉戶存款業務，配合主管機關防詐、有效及
時攔阻詐騙，以保護民眾財產安全。

　土銀並表示，財富管理亦為第四季業務發展重點，考量全球股市位階多處高
檔，而台幣對美元匯率位於歷史平均水位，第四季財管業務將聚焦美元保單及風
險較低的基金，透過IPO（首次公開發行）募集、引進多元商品及結合稅務客戶
說明會等方式提升推廣動能。

　日本自民黨新任總裁（黨主席）高市早苗可望成為首相，由於其偏 向貨幣寬鬆政策，使日圓偏弱格局再起，日圓兌美元貶破152日圓， 臺灣銀行日圓現鈔賣出牌告價也掛出0.203元字頭價位，為近兩個月 最低。對此，主要匯銀認為，未來日圓將呈短空長多格局，預估本周 對美元將在148.5～152日圓區間震盪。

　　匯銀主管指出，日本8月零售銷售呈現月減，不僅是2022年2月來首 次下降，更遠低於市場原先預期的成長，顯示消費者支出因通膨與經 濟不確定性等因素表現疲弱，不利日幣走勢。隨著高市早苗當選自民 黨總裁，將成為日本首位女首相，因其政策立場偏向財政擴張性及貨 幣寬鬆，令市場對日本央行（日銀）升息預期降溫，恐將難以支撐日 圓走升，因此評估日圓本周將續貶。

　　綜合臺銀、兆豐銀行、合庫銀行及土地銀行分析指出，日圓走勢將 受新任首相的經濟政策方向牽引，短期政策不確定性將推低日圓走勢 ；不過，中長期日本央行仍將朝貨幣政策正常化推進，預料日圓走勢 將短空長多。

　　兆豐銀表示，美國聯準會（Fed）雖啟動降息，美日利差預期縮減 ，日圓有機會走強，但考量短期內日本政局的不確定性，加上美國總 統川普關稅政策對日本經濟影響未明，日本央行可能因此推遲升息時 程，因而使得日圓短期偏向區間震盪。若從中長期來看，因疲弱的日 圓與隨之而來的進口物價上漲已對民眾生活造成衝擊，加上美國財政 部長貝森特曾公開表示，日本應加快升息步伐，儘管日本首相換人， 來自國內外兩股壓力將使日本貨幣政策正常化的方向難以逆轉，隨美 日兩國利差逐漸縮窄，預計將支持日圓在中長期逐漸走強。

　　土銀表示，美日利差變化將主導日圓中長期走勢，市場對於美國聯 準會降息共識高，日本央行官員亦表態貨幣政策將因應通膨而走向正 常化之路，美日利差終將收斂進而推升日圓走高，但美國關稅政策對 於日本經濟衝擊不容忽視，且美國通膨前景未明，也將影響美國聯準 會貨幣政策態度。

聯準會降息開啟全球資金新循環，非美貨幣升值趨勢有助吸引資金回流亞洲，新台幣匯價回升可降低外債償還壓力，企業提前鎖定低利籌資時機。根據櫃買中心最新統計，9月公司債及金融債合計發行規模高達新台幣2,057億元，創史上單月新高，顯示降息效應正快速擴散至資本市場。

市場預期2026年上半年仍維持寬鬆環境，企業發債熱潮可望延續至年底，台灣公司債和金融債市場規模有機會再創新高。

9月公司債市場熱度空前，幾乎所有產業龍頭均積極進場，包括台積電、台塑、中鋼、中油、台電、國泰金等傳產與科技大廠，全數加入發債行列，金控業者為充實營運資金及償還借款，也同步擴大籌資規模，9月發行金融債的業者包括：中信銀、元大銀、土銀、王道銀及上海銀和輸出入銀行等。

整體來看，企業發債熱潮帶動市場資金流動性活絡，反映企業對未來景氣持續復甦的信心。

公司債方面，台積電9月單月發債規模高達178億元居冠，台電以166億元居次，中油發出140億元、台塑100億元、中鋼78億元，均屬大型企業指標性籌資案，9月合計公司債共發行了1,575億元。

金融債方面，9月以中信銀發行219.5億元金額最高，其次包括土銀的90億元和輸出入銀行的86億元和上海銀行的84.5億元等，合計單月共發行了582億元。

利率方面，隨著美國啟動降息循環、國內資金環境轉趨寬鬆，企業發債利率同步下滑。中油5年期公司債票面利率降至1.7%，7年及10年期亦降至1.73%，顯示籌資成本顯著降低；其中，台塑5年期公司債100億元的票面利率為2.02%，報酬率相對偏高，吸引市場關注。

金管會昨（7）日宣布，核准中信銀將澳洲雪梨辦事處升格為分行，一旦獲澳洲主管機關同意後，台資銀行在澳洲設分行將邁向第十家。這是繼兆豐銀、合庫相繼裁撤墨爾本分行後，首見有銀行逆勢進軍澳洲，呈現行庫瘦身、民營搶進的鮮明對比。

銀行局副局長王允中說，兆豐與合庫撤出墨爾本，屬海外策略調整與據點挪移，兩家行庫仍保有雪梨或布里斯本分行；中信銀也是鎖定國民生產毛額最大、人口最多的雪梨做升格分行，顯示國銀對澳洲市場信心不減。

目前澳洲共有兆豐、玉山、一銀、台企銀、台新、華銀、合庫、土銀、臺銀等九家銀行設有14家分行，若中信銀雪梨分行順利核准，將成為第十家設澳洲分行的台資銀行。

行庫主管分析，澳洲三大金融城市雪梨、布里斯本、墨爾本分工明確：雪梨為國際聯貸重鎮，布里斯本以自貸為主，唯獨墨爾本客群重疊、獲利偏低，維持三地營運反而稀釋資源、墊高成本。兆豐與合庫集中布局兩大城市，可提升整體資本效率。

王允中指出，金管會10月初已核准兆豐銀裁撤墨爾本分行，合庫尚未送件。裁撤後，兆豐在澳洲仍有雪梨、布里斯本據點，合庫則留守雪梨，並非全面撤守。

相較澳洲市場分化，緬甸市場則呈全面退潮。據金管會統計，第一銀、合庫、彰銀及台企銀等四家行庫已全面啟動仰光辦事處裁撤，其中除彰銀仍審核中外，其餘三家均獲金管會核准。

行庫高層坦言，仰光人才難尋、升格分行不易，加上政變後政經風險升高、放款需求有限，難支撐長期營運成本，目前僅兆豐、國泰世華與玉山三家銀行仍維持仰光分行。

整體而言，隨著全球政經風險與資本成本升高，國銀海外布局正從「插旗式擴張」轉向「精準布局」。澳洲市場成為資本再配置的新焦點，緬甸則進入有序撤守階段，台資銀行海外經營正邁入質量並重的新局。

先前多家銀行為防詐而暫停受理以自然人憑證方式開立數位存款帳戶，經金管會與銀行公會研擬配套措施後，銀行局副局長王允中昨（7）日表示，截至今年9月底，已有16家恢復辦理自然人憑證開戶，且有半數以上搭配他行存款帳戶強化身份驗證；至於警示帳戶增減情形則需再關注。

今年中銀行曾因民眾被詐騙自然人憑證，遭詐團濫用自然人憑證開立數位存款帳戶機制，導致警示帳戶攀升，因而有銀行陸續停止受理自然人憑證開戶。

不過金管會並不鼓勵「去風險化」作法，6月中金管會與銀行公會開會討論後，擬訂出自然人憑證搭配三種身份驗證方式的配套措施，包含視訊驗證、他行存款帳戶驗證、電信驗證等，並要求業者三個月恢復辦理。

王允中表示，截至今年9月底，已有16家銀行恢復自然人憑證開戶服務，包含臺銀、土銀、合庫銀、一銀、華南銀、彰銀、北富銀、高雄銀、兆豐銀、台企銀、京城銀、華泰銀、陽信銀、聯邦銀、玉山銀，以及台新銀。

由於視訊驗證在系統修改和人力方面存在挑戰，因此多數銀行仍以他行驗證為主。王允中說明，約有半數以上銀行採他行存款帳戶資料來強化身份驗證，且公股銀和民營銀行都有，至於視訊或電信驗證也有銀行採用，自然人憑證搭配上述身份驗證方式後，對於警示帳戶控管一定會優於過往，至於警示帳戶增減情況則需再關注。

根據銀行局統計，截至今年第2季底，銀行、中華郵政和信用合作社等金融機構的警示帳戶總戶數為15萬3,744戶。

今年初銀行發現，透過自然人憑證開立的數位帳戶中，警示戶占比快速上升，原因是詐團冒用民眾憑證資料與密碼申辦帳戶，導致洗錢與詐騙風險升高。

　　連假後新台幣兌美元匯率震盪加劇，7日開盤受日圓大跌拖累，新 台幣早盤貶破30.5元關卡，但美股帶動台股續創新高，外資熱錢匯入 ，匯價一度由貶轉升，午後又因美元指數反彈，投信大舉匯出，最終 新台幣重貶逾1角作收，且全日波動明顯較先前劇烈，盤中高低價差 達2角以上。

　　台股飛越27,000點，但新台幣終場收在30.52元，重貶1.02角，連 二個交易日貶值，並創逾一周新低價，總成交量15.81億美元，再上 演股匯不同調，主要反應國際匯市，尤其日圓大跌、美元走揚，成為 新台幣不升反貶主因。

　　匯銀主管表示，新台幣先貶後升後再轉貶，早盤主要是日圓大跌， 開盤最低一度跌到30.55元，後續隨著台股大漲，外資瘋狂匯入，拉 動匯價翻紅，但午後卻又豬羊變色，主要是美元指數反彈，美債殖利 率回到4.16％以上，投信鎖定美債投資，投信保管行匯出力道相當驚 人，加上外資下午也有小幅匯出，導致新台幣再度轉貶，且貶幅一路 擴大。

　　日圓兌新台幣匯價來到0.202左右，盤中日圓買盤也不小，不少人 進場撿便宜買便宜，加上進口商買匯力量也登場，均壓抑新台幣匯價 轉貶。臺銀日圓現鈔賣出牌價一度掛出0.2053元、為近兩個月最低， 主要匯銀認為日圓將呈短空長多格局，預估本周兌美元將於148.5～ 152日圓區間震盪。

　　綜合臺銀、兆豐銀行、合庫銀行及土地銀行分析，日圓走勢將受新 任首相的經濟政策方向牽引，短期政策不確定性將推低日圓走勢，但 中長期日本央行仍將朝貨幣政策正常化推進，預料日圓走勢將短空長 多。

　　針對近期股匯脫鉤。匯銀主管分析，外資7日在台股買超僅6億元， 近期外資操作有點偏雙向，動向相對不明，台股創高似乎都是內資在 推動，但後續等若台股持續創新高，外資應還是有匯入買股壓力，將 是新台幣升值主要支撐；相對而言，美元指數對美政府關門的反應幾 乎已告段落，近期又回到98高位之上震盪，加上日本政壇仍未穩定， 日圓領貶主要亞幣。短線新台幣受台股牽引偏升，又因國際盤走勢趨 弱，兩股力量拉扯下，預計將在30.1～30.7元大區間內徘徊。

在金融市場波動加劇與資金調度需求同步升溫的背景下，金融機構積極透過發行金融債以強化資金結構。根據統計，2025年前八個月金融債發行金額已達1,145億元，年增率高達二倍，且已大幅超越2024年全年的931.3億元發行量，顯示今年金融債市場明顯回溫，成為債市最大亮點之一。

包括中國信託銀行、國泰世華銀行、台灣土地銀行、台北富邦銀行、元大銀行、玉山銀行等多家業者，今年均積極投入金融債發行行列。業者指出，當前全球金融市場面臨不確定性加劇，資金流動性壓力升高，金融債因具備中長期資金穩定來源的特性，成為銀行調節資金結構的利器。

銀行業者表示，在市場波動加劇下，傳統的存款來源可能出現流動性不足的情況，而發行中長天期的金融債，不僅有助於降低資金來源過度集中於短期存款的風險，更有助於強化資產負債長期的匹配，避免資金斷鏈所帶來的潛在衝擊。

由於金融業屬於高度監管的特許產業，違約率普遍低於一般企業債，成為市場關注的收益型投資工具之一。

　　銀行房貸資金吃緊，不少欲申貸房貸的民眾，將目光轉向非銀行的 金融機構。據聯徵中心最新統計，2025年上半年保險公司新增房貸人 數為3,813人，雖遠不及銀行新增房貸人數9萬8,444人，但年成長幅 度高達86％，大幅超越銀行的年減幅35％。

　　據聯徵中心資料顯示，2024年上半年保險公司新增房貸人數僅2,0 48人，今年上半年已接近4,000人；若以單月來看，保險公司去年上 半年平均每月新增房貸人數落在200～400人，今年增加到400～600人 ，5月時更增加到761人。

　　公股銀行觀察，銀行因受限於《銀行法》第72條之2比率以及限制 ，配合中央銀行實施不動產放款集中度自主管控措施，導致部分購屋 族群申貸資金取得不易，因而轉向保險公司申貸。

　　不過，兆豐銀行指出，銀行房貸業務主要以配合政府政策的新青安 及首購族群為優先承作對象，與保險公司敘作客群不同，保險公司房 貸業務成長，對銀行而言影響尚屬有限。

　　合庫銀行表示，近年建商大量推案，並進入龐大交屋潮，房貸市場 上所需申貸額度的客戶甚多，保險公司伺機攻占房貸市場，並不影響 銀行房貸業務。

　　合庫銀進一步說明，客戶申請銀行房貸與保險公司房貸並無太大差 異，僅申辦新青安等政策性貸款，目前僅能於公股銀承作，其餘房貸 授信條件仍依客戶自身條件而定。

　　建議欲申辦購屋貸款的民眾，應依自身能力，選擇所能負擔的房屋 ，審慎評估個人及家庭收入，並注意本身職業與所得的穩定性，管控 好財務風險，隨時維護好自身信用，避免因景氣波動而受影響，並自 行依個人房貸需求條件而衡量向銀行或保險公司申貸。

　　土地銀行同樣表示，保險公司房貸因近期銀行資金吃緊而逐漸增多 ，惟目前房貸市場處於需求大於供給，對銀行房貸業務衝擊較為輕微 ，建議民眾可由利率、貸放條件、撥款流程等多方比較，根據自身需 求審慎選擇。

　　三地集團及其負責人鍾嘉村在銀行授信總餘額約519億元，2日傳出 鍾嘉村遭橋頭地檢署起訴後，又遭高雄地檢署搜索，與三地集團有授 信往來的金融界，神經緊繃，正關注案情後續發展動向。

　　金融界指出，三地集團關係企業向金融機構貸款，並由鍾嘉村擔任 連帶保證的銀行貸款餘額，截至今年4月已達459億元。另，鍾嘉村作 為主債務人，由他提出申請貸款餘額，約有60億元，光是這二項，合 計就有519億元。據指出，銀行對三地集團授信，土銀、彰銀、兆豐 、台灣人壽、新光銀貸款餘額屬於相對多數，各家都超過30億元。業 界說，由於三地集團營運範圍涵蓋廣泛，包括土地開發、房地產、交 通運輸、飯店、食品、油品、能源產業，三地集團未來的營運發展將 如何演變，委實令人關注。

　　橋頭地檢署2日偵結台南將軍光電弊案，將前台南市議長、現任市 議員郭信良與鍾嘉村等人，依違反貪污治罪條例等罪起訴，高雄地檢 署則因懷疑三地集團涉及證交法的嫌疑，2日兵分多路，搜索三地集 團，並將鍾嘉村與公司多名董事帶回偵訊。

　　三地集團的上市櫃關連企業，包括南仁湖、海景、北基、三地能源 等，2日陸續發布重訊，說明檢調2日至公司進行調查搜索，公司全力 配合調查，均強調營運財務一切正常、無重大影響。

　　為落實企業永續發展承諾，秉持金融業在社會責任扮演之關鍵角色 ，將文化支持與傳承納入實踐企業社會責任重要環節，土地銀行於9 月28日支持「李靜芳歌仔戲團」在新北市新莊文化藝術中心演出《六 郎告御狀》經典作品，並特別邀請客戶前往觀賞，體驗融合音樂、戲 曲與文化底蘊的精湛演出，感受現代歌仔戲對楊家將傳奇故事的全新 詮釋。

　　「李靜芳歌仔戲團」由戲曲世家出身之李靜芳女士所創立，其藝術 創作不僅傳承歌仔戲深厚的文化底蘊，更透過創新表演形式，創造出 眾多膾炙人口的知名作品，為傳統藝術的現代化轉型樹立典範。該團 曾多次獲得國立傳統藝術中心「看家戲計畫」肯定，並榮獲多項傳藝 金曲獎殊榮，為保存及發揚傳統文化之重要推手。

　　土地銀行長期致力於推廣多元文化活動，除提供總行大樓「館前藝 文走廊」舉辦公開展覽活動，累積舉辦上百場藝術家創作展覽外，亦 力挺臺灣文化產業，期能帶動藝文產業發展與促進社會共融。

　　國內聯貸市場最新排名出爐，根據倫敦證券交易所集團（LSEG）統 計，今年前三季最具指標性的額度管理行（Bookrunner）由兆豐銀行 蟬聯冠軍，合庫銀行居次，第一銀行排名第三，臺灣銀行掉至第四名 。

　　觀察今年前三季額度管理行前十名依序為兆豐銀、合庫銀、一銀、 臺銀、土地銀行、台北富邦銀行、玉山銀行、華南銀行、彰化銀行及 中信銀行；若與上半年時相比，合庫銀一舉從第五名前進至第二名， 土銀也躋身前五名。前五大管理行皆為公股銀行，總聯貸額逾180億 美元，合計市占率達52.6％。若以主辦行（MLA）統計來看，前十名 依序是合庫銀、兆豐銀、一銀、臺銀、土銀、華銀、彰銀、玉山銀、 北富銀及中信銀。

　　公股銀在國內聯貸市場居領導地位，今年以來受惠我國能源轉型政 策持續推動，以及AI浪潮帶動相關產業發展，指標性大案以離岸風電 融資及電子業聯貸案為主，包括哥本哈根基礎建設基金（CIP）渢妙 一期離岸風場新台幣1,030億元、沃旭能源大彰化西南離岸風場新台 幣978.6億元、世界先進新台幣660億元及日月光投控新台幣500億元 等聯貸案。

　　兆豐銀指出，今年前三季聯貸案資金用途以營運周轉、股權投資、 償還金融機構融資案件為主，重要個案如緯創、日月光投控、GIS－ KY、大同、台塑河靜鋼鐵等；合庫銀前三季統籌主辦聯貸案，除世界 先進外，還有南亞科新台幣250億元、華邦電子新台幣250億元、世平 集團新台幣154億元及4.12億美元等案。

　　土銀表示，該行為不動產專業銀行，今年前三季辦理不動產放款聯 貸案仍占有一定比重，聯貸案件借款用途主要為償還既有負債、支應 大型建案興建成本、購（擴）建廠房、購置機器設備、充實營運周轉 金、開發離岸風電案場等，產業包括不動產開發業、電子科技業、傳 統產業、離岸風電及綠能產業等。

　隨《銀行法》第72條之2比率限制排除新青安貸款、中央銀行進一 步放寬換屋
族賣屋期限，「水龍頭開大了點」，公股銀行普遍認為， 對銀行業資金運用有一
定的改善程度，短期內對符合新青安資格對象 的資金調度及換屋族賣屋壓力有緩
解作用，應可增加房貸業務承作量 ，預估今年房貸可望有雙位數成長。

　　公股銀主管表示，近年建商大量推案，並進入龐大交屋潮，房貸市 場仍有一
定動能，未來業務方向皆以承作首購族群及新青安專案貸款 為優先，預估今年房
貸業務成長仍將超逾10％。

　　根據各銀行統計數據，目前公股銀房貸餘額年增幅大多仍達雙位數 ，且以自
用住宅貸款占比為最大宗。合庫銀指出，截至8月底房貸餘 額約8,600億元，較去
年同期成長約15％，今年以來首購撥款占比約 86％，其中新青安占比約37％、一
般首購約49％；兆豐銀截至8月底 房貸餘額年增2.09％，今年來承作的購屋貸
款，首購占比高達92％。

　　不動產專業銀行土地銀行分析，購置住宅貸款餘額為房市買氣指標 ，依據央
行統計數據顯示，今年7月購置住宅貸款餘額為11兆3,756. 40億元，續創歷史新
高；7月住宅貸款餘額年增率為6.74％，呈連10 個月月減。當前整體房貸利率水
準走高，市場呈現觀望氛圍，但央行 放寬換屋賣屋期限，對需求方將產生助益，
將有助於提升房市買氣。

　　土銀預期，配合政策積極協助無自用住宅民眾購屋的同時，仍須遵 守主管機
關不動產貸款集中度相關管控規範，因此預估房貸業務至年 底前將維持穩健成
長。

　　針對種種政策鬆綁，公股銀主管認為，短期內有助於提升房市成交 意願、平
穩房價、利率等，長期仍需視未來狀況再行評估。至少目前 看來，《銀行法》第
72條之2排除新青安後，對於可放貸房貸資金仍 有所幫助。

民營銀行掀整併潮，公股銀行如何維持放款市占與競爭力，成為未 來挑戰。面
對民銀帶來的競爭壓力，公股銀各自強化差異性優勢，如 臺灣銀行穩房貸、兆
豐銀行鎖定AI及供應鏈移轉海外商機等，力拚在 激烈的賽局中站穩腳步。

　　臺灣銀行指出，面對金融環境變化，仍維持一貫策略，持續關注市 場脈
動，適時調整各項房貸優惠專案，依不同區域與客層採差異化訂 價，以因應市
場變化。

　　兆豐銀行跟上AI科技、永續潮流，在消金放款上，透過大數據分析 客戶消
費，掌握借貸行為，以進行智慧行銷；持續優化信用評分模組 ，提升授信準確
度與風險控管；優化徵審系統，加速審核流程，使作 業更加順暢；結合ESG、
綠色金融議題，推出永續貸款產品。

　　企金部分，兆豐銀鎖定AI產業鏈如資本支出及購料、全球供應鏈移 轉如海
外設廠等商機，因應目前的經濟情勢，並關注各產業後續發展 ，適時調整放款
結構，增加利差並提高資本使用效率，在維持授信資 產品質及收益率下，積極
推動企金放款業務。

　　土地銀行身為不動產信用專業銀行，聚焦授信結構均衡發展目標， 除持續
爭取優質土建融案件外，也積極拓展多元企業授信，藉此擴大 利差、分散風
險。土銀表示，未來將推動供應鏈融資業務，透過客戶 產業上下游供應鏈或關
聯性，掌握客戶整體金流及增加黏著度，並藉 以延伸新往來客戶，增加存放款
實績及企金收益。另一方面，強化聯 貸業務、爭取大型績優公司保證業務、調
整企金業務手續費免收原則 及建築業授信手續費收取標準、加強行銷多元理財
商品等，以開拓非 利息收入。

　　合庫銀行強調，個金持續深耕舊戶及拓展新戶，並與往來企業、機 關團體
進行B2B（企業對企業）行銷，為其員工辦理房貸及小額信貸 ，以發揮整合行
銷綜效，同時持續推動放款金融服務數位化，提升服 務品質及提高效率，並維
繫良好客我關係，以鞏固放款市占率及競爭 力；企金朝持續擴增授信量目標，
除自既有客戶拓展、延伸外，並請 客戶推介其上下游供應商，開發優質新客
群，且訂定多項行銷策略及 獎勵措施，引導並激勵營業單位積極拓展，以擴大
企金放款市占率。

兩大國營銀行臺灣銀行、土地銀行最新預算書出爐，根據行政院核 定版本，臺銀
預估2026年淨利為154.85億元，較2025年預算數127.6 5億元成長21.3％；土銀預
估2026年淨利115.01億元，較2025年預算 數105.14億元成長9.39％。

　　觀察各項業務展望，兩家銀行對於明年放款成長情形均較保守看待 ，臺銀評
估明年放款業務營運量為3兆1,625億元，年增幅僅0.53％； 土銀預算數為2兆
3,419億元，年增幅約2.22％。

　　主要因房市有所冷卻，土銀表示，土建融為該行核心業務，由於政 府陸續實
施各項管控措施，抑制房市交易熱度，預期建築貸款將呈下 滑；中央銀行不動產
貸款政策調整亦使民眾購屋轉為審慎，建物買賣 移轉棟數呈下跌趨勢。

　　此外，受美國政府經貿政策變動、美國聯準會（Fed）較晚啟動降 息且貸款
利率仍維持高檔、大陸經濟成長放緩外溢效應及地緣政治衝 突等不確定性因素影
響，恐將影響企業融資需求。

　　土銀指出，未來除持續鞏固土建融專業利基外，將積極辦理中小企 業放款及
各項專案貸款如綠能產業、六大核心戰略產業貸款等，持續 選擇優質客源承作，
拓展民營企業及消費者貸款，以提升主要獲利來 源。

　　臺銀表示，明年持續控管消費者貸款區域、建築業集團、縣市別土 建融、不
動產集中度、特定產業、行業別、大陸地區與集團企業授信 曝險，並實施經權授
信差別授權，遵循央行對金融機構辦理不動產抵 押貸款業務規定，加強控管授信
風險。

　　臺銀強調，未來將持續優化授信結構，加強辦理中小企業放款、國 際金融業
務分行（OBU）及海外地區放款，並持續深耕具貢獻度的大 企業放款及房貸業
務，提升客戶整體貢獻度。