臺灣期貨交易所今（9）日一般交易時段結束後調高中纖期貨（EYF）保證金適用比例為現行所屬級距適用比例的1.5倍。

此次調高是中纖（1718）經證交所於5日公布為處置有價證券，期交所依規定自9日一般交易時段結束後起實施，並於證券市場處置期間結束後，於22日一般交易時段結束後恢復為調整前保證金。

臺灣期貨交易所今（8）日調高金居期貨（PQF）保證金適用比例為現行所屬級距適用比例的二倍。

本次調高係金居（8358）最近30個營業日內經櫃買中心於6月4日再次公布為處置有價證券，期交所依規定自6月8日一般交易時段結束後起實施，並於證券市場處置期間結束後，於6月18日一般交易時段結束後恢復為調整前保證金。

第28屆期貨市場協會（Association of Futures Markets, AFM）年會於6月4日至5日假台北萬豪酒店舉行，由臺灣期貨交易所主辦，順利圓滿落幕。

本次年會匯聚來自亞洲、歐洲、美洲及非洲等地之交易所、金融機構、市場基礎設施及資訊業者代表踴躍參與。除美國、歐洲、香港、新加坡及日本等亞洲主要市場外，難能可貴的是與會者包括南非、肯亞、尚比亞、馬拉威及烏茲別克等多家非洲及中亞等國交易所代表，共同就全球衍生性商品市場發展趨勢及市場合作機會深入交流，展現AFM作為國際衍生性商品市場交流平台的重要功能。

年會一開始由AFM主席Pat Kenny及期交所吳自心董事長共同揭開序幕，並邀請金管會副主委陳彥良致詞。吳自心表示，主辦AFM年會，除讓世界進一步認識台灣市場，未來也將持續透過與國際交流合作，在「發展創新」與「金融安全」雙核心基礎下，穩步推動我國衍生性商品市場朝更具韌性、多元化及國際競爭力方向發展。此外，陳良彥更向在場外賓介紹金管會持續推動打造具台灣特色的亞洲資產管理中心，以「留財與引資並重」及「投資台灣支持產業發展」為核心方向，透過法規鬆綁及制度優化，引導國內外資金進入台灣市場。同時，為因應全球AI浪潮及創新產業發展需求，金管會亦積極推動亞洲創新籌資平台（AIC）等政策，持續提升市場國際競爭力與韌性。

本屆年會聚焦多項重要議題，包括亞洲期貨市場發展契機與挑戰、擔保品與結算機制發展、個別交易人市場參與提升、延長交易時段對市場及交易所的影響，以及人工智慧與市場基礎設施等，與會者均表示收穫豐碩。

年會期間並召開AFM會員大會，期交所獲會員支持，再度連任AFM監察人，展現國際市場對期交所長期參與國際事務及推動跨市場交流合作的肯定。

近期AI浪潮引領台股創下新高，隨之而來的震盪格局與頻繁發生的全球地緣政治事件，讓全球金融市場的波動大幅加劇，臺灣期貨交易所為協助交易人迅速掌握期貨市場最新發展，期交所將於6月9日至26日巡迴台北、台中、高雄及新竹等地，共舉辦六場「商品及制度調整宣導說明會」。

說明會將詳細介紹兩項重要的優化措施，其一是「調整股票期貨千元以上最小升降單位」，將1元最小升降單位（Tick）擴大適用至「500元以上、未滿2,500元」的股票期貨，縮小千元以上高價股期的報價價差與降低交易成本，提升交易效率；其二是「國外ETF期貨及選擇權改採三階段漲跌幅」，將國外成分證券ETF期貨及選擇權納入「三階段漲跌幅機制」，提供更細緻的價格保護。

此外，說明會亦將解析期交所商品發展現況，提醒風險控管及盤後交易時段部位處理等近期修正重點，同時，邀請業界講師分享期貨與選擇權實戰策略，活動採實體方式舉辦，歡迎各區域從業人員與交易人參加，即時掌握期貨市場最新動態。

另外期交所針對想學習期貨市場新知及交易策略的交易人與從業人員，安排一系列的期權基礎應用與進階實務課程。6月24日及6月25日的課程將著重由總體經濟切入風險管理，深入解讀美國聯準會（Fed）FOMC會議現況，引導學員從總經指標中洞察交易機會。7月課程則將聚焦於「期權全攻略與自動化建構」。

　　近期AI浪潮引領台股創下新高，隨之而來的震盪格局與頻繁發生的全球地緣政治事件，讓全球金融市場的波動大幅加劇，期交所提供之期貨與選擇權商品，正是市場波動下最佳的避險與增益工具。為協助交易人迅速掌握期貨市場最新發展，期交所將於9日至26日巡迴台北、台中、高雄及新竹等地，共舉辦6場「商品及制度調整宣導說明會」。

　　說明會將介紹兩項重要的優化措施，一是「調整股票期貨千元以上最小升降單位」，將1元最小升降單位（Tick）擴大適用至「500元以上、未滿2,500元」的股票期貨，縮小千元以上高價股期的報價價差與降低交易成本，提升交易效率；二是「國外ETF期貨及選擇權改採 3階段漲跌幅」，將國外成分證券ETF期貨及選擇權納入「三階段漲跌幅機制」，提供更細緻的價格保護。

　　說明會亦將解析期交所商品發展現況，提醒風險控管及盤後交易時段部位處理等近期修正重點，同時，邀請業界講師分享期貨與選擇權實戰策略。本活動採實體方式舉辦，歡迎各區域從業人員與交易人就近參加，即時掌握期貨市場最新動態。

　　期交所針對想學習期貨市場新知及交易策略之交易人與從業人員，更安排一系列的期權基礎應用與進階實務課程。於24日及25日的課程將著重由總體經濟切入風險管理，深入解讀美國聯準會（Fed）FOMC 會議現況，引導學員從總經指標中洞察交易機會以及解析如何穩健利用ETF衍生槓桿模式落實風險管理並強化投資績效。

　　7月課程將聚焦於「期權全攻略與自動化建構」，從期貨與選擇權的基礎特性入門，銜接至進階策略實務，解析夜盤機制與風險控管，更帶入技術籌碼分析與自動化交易布局，從商品架構到交易策略，協助交易人建構出完整的交易邏輯。

　　期交所表示，透過涵蓋商品解析、籌碼判讀、AI應用與多元策略的完整規劃，協助交易人在金融市場中靈活應變。各項活動詳細資訊、精彩課程大綱及報名連結，歡迎至期交所官網「教育宣導報名及活動專區」查詢。

　　第28屆期貨市場協會（Association of Futures Markets, AFM）年會於4日至5日假台北萬豪酒店舉行，由期交所主辦，順利圓滿落幕。本次年會匯聚來自亞洲、歐洲、美洲及非洲等地之交易所、金融機構、市場基礎設施及資訊業者代表踴躍參與。

　　除美國、歐洲、香港、新加坡及日本等亞洲主要市場外，難能可貴的是與會者包括南非、肯亞、尚比亞、馬拉威及烏茲別克等多家非洲及中亞等國交易所代表，與會代表齊聚一堂共同就全球衍生性商品市場發展趨勢及市場合作機會深入交流，展現AFM作為國際衍生性商品市場交流平台之重要功能。

　　年會一開始由AFM主席Pat Kenny及期交所董事長吳自心共同揭開序幕，並邀請金融監督管理委員會副主任委員陳彥良致詞。吳自心表示，期交所相隔15年再次主辦AFM年會，深具意義。除了讓來自世界各地之與會代表進一步認識台灣市場，未來期交所也將持續透過與國際交流合作，在「發展創新」與「金融安全」的雙核心基礎下，穩步推動我國衍生性商品市場朝更具韌性、多元化及國際競爭力方向發展。

　　陳彥良表示，當前全球金融市場正面臨地緣政治風險升溫、主要經濟體政策調整頻繁，以及人工智慧與數位科技快速發展等結構性變化，市場波動及不確定性持續增加。在此情勢下，期貨市場之價格發現與風險管理功能更顯重要，除可提供有效避險工具外，亦逐步發展為資產配置與策略交易的重要一環。

　　此外，更向在場外賓介紹金管會持續推動打造具台灣特色之亞洲資產管理中心，以「留財與引資並重」及「投資台灣支持產業發展」為核心方向，透過法規鬆綁及制度優化，引導國內外資金進入台灣市場。

　　同時，為因應全球AI浪潮及創新產業發展需求，金管會亦積極推動亞洲創新籌資平台（AIC）等政策，持續提升市場國際競爭力與韌性。

　　本屆年會聚焦多項重要議題，包括亞洲期貨市場發展契機與挑戰、擔保品與結算機制發展、個別交易人市場參與提升、延長交易時段對市場及交易所之影響，以及人工智慧與市場基礎設施等，與會者均表示收穫豐碩，並期待未來再次共襄盛舉。年會期間並召開AFM會員大會，期交所獲會員支持，再度連任AFM監察人，展現國際市場對期交所長期參與國際事務及推動跨市場交流合作之肯定。

期交所公告，自今（5）日起調整部分個股期貨與選擇權保證金，其中群創期貨（DQF）、群創選擇權（DQO）保證金提高至現行適用比例1.5倍；彩晶期貨（OEF）則調高至原適用比例二倍，並延長華新科期貨（HBF）保證金調整措施至17日。

　期交所5日調高群創期貨（DQF）、群創選擇權（DQO）保證金為現行所屬級距適用比例之1.5倍，彩晶期貨（OEF）保證金為標的證券未經處置前所屬級距適用比例之2倍，並延長華新科期貨（HBF）保證金調整期間至17日。

　　證交所將群創、彩晶列處置股票，期交所依規定自5日至17日調高保證金。華新科再被列為處置股票，期交所依規定延長華新科期貨（ HBF）調高保證金2倍，至17日結束。

臺灣期貨交易所今（4）日調高旺宏期貨（DIF）保證金為現行所屬級距適用比例的1.5倍。本次調高係旺宏（2337）經證交所於6月2日公布為處置有價證券，處置期間為6月3日至6月16日。期交所依規定自6月4日一般交易時段結束後起實施，並於證券市場處置期間結束後，於6月16日一般交易時段結束後恢復為調整前保證金。

　　臺灣證券交易所將旺宏（2337）列為處置股票，期間為3日至16日，臺灣期貨交易所依規定於4日調高旺宏期貨（DIF）保證金為現行所屬級距適用比例之1.5倍，於16日一般交易時段結束後恢復為調整前之保證金。調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易，則恢復日順延執行。

臺灣期貨交易所於6月3日調高力積電期貨（QZF）保證金為現行所屬級距適用比例的1.5倍，並延長合晶期貨（PLF）保證金調整期間至6月15日。

參照證券市場處置措施，調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易，則恢復日順延執行。

　　期交所6月3日調高力積電期貨（QZF）保證金為現行所屬級距適用比例之1.5倍，並延長合晶期貨（PL）保證金2倍期間至6月15日。

　　期交所表示，力積電（6770）6月2日至15日列為處置股票，期交所依規定6月3日起調高保證金。至於合晶（6182）因再度被列為處置股票，從6月2日至6月15日，期交所再延長合晶期貨的保證金調整為2倍的規定。

臺灣期貨交易所今（2）日調高彩晶期貨（OEF）保證金為現行所屬級距適用比例的1.5倍，環球晶期貨（OWF）、小型環球晶期貨（PBF）保證金為現行所屬級距適用比例的二倍，華新科期貨（HBF）保證金為標的證券未經處置前所屬級距適用比例的二倍，並延長其保證金調整期間至12日。

參照證券市場處置措施，調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易，則恢復日順延執行。

紐約黃金期貨近一周呈低檔震盪整理格局，雖上周連兩個交易日收高，但統計全月仍小幅收黑，顯示市場多空力量陷入拉鋸，雙方在月線附近僵持，整體方向尚未明朗。

就近期影響金價變數而言，美伊停火協議進展值得關注。協議能否真正達成，深層意義在於牽動油價走向，進而影響聯準會政策節奏。若通膨壓力緩解，反而有助於降息預期升溫，對黃金形成中長期支撐。

全球最大黃金ETF-道富黃金ETF近期資金持續流出，反映市場部分機構在獲利了結與資產再平衡考量下，調節黃金部位，此一資金動向亦呼應今年以來資金自避險商品回流股市的趨勢，雖央行購金力道仍強勁，使長期趨勢維持偏多，不過仍需時間發酵。

整體而言，金價後市焦點仍在於美伊衝突是否轉向和緩，將作為金價方向的重要指引。若投資人想參與黃金行情，皆可透過台灣期貨交易所推出的「黃金期貨契約（GDF）」與「台幣黃金期貨契約（TGF）」進行操作，可以此靈活調整多空部位，但進場前務必審慎評估自身風險承受度，並嚴格控管保證金水位與整體部位風險。（統一期貨提供、記者周克威整理）

　　台股於1日再創歷史新高，台指期更是大漲720點至46,035點，期現貨正價差高達697.09點，創下歷史新高，法人分析，期貨願意用如此高溢價追價，本質上為大型資金提前卡位，代表市場對未來行情的預期已經不是短線樂觀，而是開始反映未來數月甚至下半年企業獲利與資金行情。

　　檢視籌碼面，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加2,148口至13,798口，其中外資淨空單增加4,023口至64,673口，再創歷史新高；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加790口至10,6 78口。

　　隨著市場交投熱絡，期交所也進行保證金調整，於2日調高彩晶期貨（OEF）保證金為現行所屬級距適用比例之1.5倍，環球晶期貨（O WF）、小型環球晶期貨（PBF）保證金為現行所屬級距適用比例之2倍，華新科期貨（HBF）保證金為標的證券未經處置前所屬級距適用比例之2倍，並延長華新科期貨（HBF）保證金調整期間至6月12日。

　　彩晶（6116）、環球晶（6488）分別遭證交所與櫃買中心於5月29 日公布為處置有價證券，處置期間皆為6月1日至6月12日，期交所依規定自6月2日一般交易時段結束後起實施，並於6月12日一般交易時段結束後恢復為調整前之保證金。

　　華新科（2492）最近30個營業日內經證交所5月29日再次公布為處置有價證券（前次公布為5月26日），期交所依規定延長調高保證金為標的證券未經處置前適用級距2倍之適用期間，6月12日一般交易時段結束後，恢復為標的證券未經處置前之保證金。有關華新科期貨保證金調整部分自6月2日一般交易時段結束後停止適用。

　　期交所表示，調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易，則恢復日順延執行。

　　期交所於6月1日調高力成期貨（KCF）保證金為現行所屬級距適用比例之1.5倍及調高台勝科期貨（QDF）保證金為現行所屬級距適用比例之2倍。

　　期交所表示，調高上述兩個商品保證金，是因力成（6239）及台勝科（3532）於5月28日被證交所列為處置股票，期間皆為5月29日至6 月11日。期交所依規定自6月1日起調高保證金，6月11日一般交易時段結束後恢復為調整前之保證金。

　　調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易，則恢復日順延執行。

期交所於今（29）日調高多檔個股期貨保證金，包含景碩期貨（IXF）、同欣電期貨（KDF）及臻鼎-KY期貨（LUF）保證金為現行所屬級距適用比例的1.5倍，調高信昌電期貨（PKF）、合晶期貨（PLF）及新唐期貨（REF）保證金為現行所屬級距適用比例的二倍。

景碩、同欣電、臻鼎-KY及新唐經證交所於27日公布為處置有價證券，信昌電及合晶經櫃買中心於27日公布為處置有價證券，處置期間皆為5月28日至6月10日。

　　期交所於29日調高景碩期貨（IXF）、同欣電期貨（KDF）及臻鼎- KY期貨（LUF）保證金為現行所屬級距適用比例之1.5倍，調高信昌電期貨（PKF）、合晶期貨（PLF）及新唐期貨（REF）保證金為現行所屬級距適用比例之2倍。

　　本次調高係景碩（3189）、同欣電（6271）、臻鼎-KY（4958）及新唐（4919）經證交所於5月27日公布為處置有價證券，信昌電（61 73）及合晶（6182）經櫃買中心於5月27日公布為處置有價證券，處置期間皆為5月28日至6月10日。

　　期交所依規定自5月29日一般交易時段結束後起實施，並於證券市場處置期間結束後，於6月10日一般交易時段結束後恢復為調整前之保證金。參照證券市場處置措施，調整期間如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易則恢復日順延執行。

臺灣期貨交易所今（28）日調高全新期貨契約（GUF）保證金為現行所屬級距適用比例二倍，華新科期貨契約（HBF）保證金為標的證券未經處置前所屬級距適用比例的二倍，並延長保證金調整期間至6月9日。

為持續提升市場交易效率、強化交易人保護並確保價格穩定性，臺灣期貨交易所公布兩項制度優化措施，包括「調整千元以上股票期貨最小升降單位」及「國外成分證券ETF期貨及選擇權適用三階段漲跌幅機制」。此兩項制度調整預計自7月6日起實施，實際上線日期將待主管機關核准後另行公告。

因應近年台灣市場千元以上高價股票數量顯著增加，為有效提升高價股票期貨的交易效率與流動性，期交所參考國際市場最小升降單位（Tick）精緻化的發展趨勢，在兼顧既有交易習慣的前提下進行微調。規劃調整股票期貨Tick，未來1元最小升降單位將由原適用500元至1,000元的股票期貨，擴大適用至「500元以上、未滿2,500元」；2,500元以上者Tick仍為5元不變。

截至5月22日統計，市場上已有台積電、台達電等共22檔股票期貨收盤價位處1, 000元至2,500元區間。期交所指出，此案上線後將能有效降低千元以上高價股期的報價價差與交易成本，進而提升交易人執行量化與價差策略的效率，為市場注入活絡動能。期交所亦提醒交易人，本案調整僅限期貨市場股票期貨，現貨市場交易機制維持不變。

此外，為進一步精進市場風險控管，期交所規劃將現行國外成分證券ETF期貨及選擇權的「±15%漲跌幅限制」，優化為「三階段漲跌幅機制」，提供更細緻的價格保護，以減緩極端市場波動。

其中，國外股票類ETF商品採±7%、±10%、±15%三階段漲跌幅，國外債券類ETF商品採±5%、±10%、±15%。當上述商品價格首次觸及前兩階段限制時，將啟動5分鐘冷卻機制。冷卻期間內，交易人仍可於原漲跌幅限制內持續進行交易；冷卻期滿後，漲跌幅將雙向同步放寬至下一階段。

透過千元以上股期Tick的精緻化，可更精準對接高價股時代的市場需求、降低投資人參與成本；而國外成分ETF期貨及選擇權三階段漲跌幅的導入，在國際政經局勢波動加劇的當下，為交易人提供更堅實的安全防護網。期交所關注國際金融市場動態與跨國交易趨勢，持續優化與革新市場制度，期許打造一個兼顧「市場效率」與「安全穩健」的臺灣期貨交易市場。