雖然境外基金整體規模仍不及國內基金市場，但在銷售持續向大型平台與熱銷產品集中的趨勢下，熱銷境外基金仍是總代理（投信或投顧）獲利的重要來源，其中以安聯、野村、貝萊德及摩根等最具代表性。

　　依碁石智庫資料，境外基金總代理共有37家，包括23家投信及14家投顧；不過，2025年境外基金總代理獲利前十名，卻全數由投信包辦，排名前三名分別為安聯投信29.6億元、野村投信19.6億元及貝萊德投信9.7億元，其後依序為中信投信8.8億元、摩根投信4.7億元、瀚亞與台新投信各3.9億元、聯博投信3.6億元、玉山投信1.9億元及大華銀投信1.8億元。

　　不過，這些境外基金總代理獲利前十大中的部分業者如大華銀投信主要還是因旗下ETF熱銷進而翻轉規模及獲利。

　　根據碁石智庫研究部即將出版的「2025年台灣投信投顧產業報告」資料顯示，近90家證券投顧中，只有14家作為境外基金總代理，202 5年投顧業者稅後純益以鉅亨投顧1.9億元最高，次為國泰投顧的1.3 億元。

　　碁石智庫負責人陳如鈊表示，截至2026年2月底止，台灣已註冊的境外基金共有958檔，規模則在2月底續創歷史新高達5.2兆元，較一年前成長12.1％，境外基金總代理共有37家，含23家投信及14家投顧，列榜境外基金總代理獲利王前十大皆為投信。相較下，投顧業務收入除境外基金總代理、會員服務及顧問業務外，並無法發行境內基金，且因普遍股本小，可承接全權委託業務發展亦受限。

　　她指出，從境外基金規模來看，熱銷基金明顯持續往大型平台集中。安聯投信2025年底境外基金規模達9,244億元，聯博投信達8,589億元，摩根投信5,065億元，野村投信也有3,759億元，顯示市場資金與銷售動能，正持續往具品牌、通路與產品線優勢的總代理集中，然境外基金總代理只是投信業的一部份業務，投信獲利還包括境內基金及全權委託的經理費收入。

　　根據統計，台灣基金市場2025年再寫新里程碑。隨ETF熱潮延續、台股表現帶動及多元資產配置需求升溫，整體基金業資產規模一舉突破20兆元，達20.33兆，其中有七家基金公司總管理資產跨過兆元門檻，形成「兆元俱樂部」。

　　依基優網（Fundlover）及碁石智庫統計，2025年總管理資產站上兆元的七家基金公司，依序為元大、國泰、安聯、群益、聯博、富邦及復華等，市場資產正加速向大型平台集中。若就規模來看，元大投信以2.93兆穩居市場龍頭，不僅規模居冠，全年獲利也達41.82億元，為前十大中最賺錢的基金公司；國泰投信以2.395兆元居次，全年獲利23.9億元。外資投信方面，安聯投信規模達1.698兆元，排名第三，獲利29.6億元僅次於元大，其中境外基金規模即近9,245億元，也凸顯安聯境內外基金產品都具競爭力。

　　群益投信規模達1.493兆元，全年獲利25.4億元；聯博投信規模1. 249兆元，獲利為3.6億元，與其他兆元級同業相比落差較大。富邦投信與復華投信也雙雙跨過兆元門檻，規模分別為1.366兆元及1.105兆元，獲利各為13.2億元與20.6億元。整體來看，七家兆元級投信中，五家為本土投信、兩家為外資投信，顯示本土業者在ETF、通路與在地市場經營上仍握有主場優勢，但外資在品牌與獲利效率方面依舊占有一席之地。

　　若把觀察範圍再延伸到5,000億元以上、未達兆元的業者，則還有野村、摩根及中國信託投信。據碁石智庫和基優網（Fundlover）統計，野村投信規模9,657億元；摩根投信規模7,640億元；中國信託投信規模6,798億元。

美國總統川普宣布美伊戰事停火兩周，台股迎來報復性反彈，回顧川普開啟關稅戰以來近一年，台股加權指數雖然尚未回到35,000點，但已有多檔主動台股ETF率先創高；被動台股原型ETF創收盤新高有元大富櫃50（006201）、國泰台灣科技龍頭（00881）、中信小資高價 30（00894）、中信上櫃ESG30（00928）等。若以近一年績效而言，有七檔已翻倍，其中以中信小資高價30（00894）的124.57％居冠。

　　中信投信表示，台灣能在關稅新秩序中走出獨立行情，關鍵在於A I時代不可或缺的高科技供應能力。台灣企業掌握全球約90％的AI伺服器生產市占、並握有約70％的半導體代工市占，使台灣在AI伺服器與半導體等關鍵品項上具備替代性低的競爭條件。同時台灣官方統計顯示2025年整體出口成長34.8％，且部分科技相關產品未被納入關稅涵蓋範圍，讓台灣得以避開額外的對美貿易成本壓力。

　　新光臺灣半導體30（00904）ETF投資團隊指出，中東戰火造成台股首季回檔，預計第二季指數維持震盪，僅個股表現出頭，唯戰爭地緣政治利空，燒熄不了全球AI剛需，半導體身為AI科技之母，台廠半導體產業鏈，更扮演AI晶片領頭羊與AI基建軍火庫，預計16日召開的台積電最新法說，將釋出產業景氣暢旺風向球，除半導體先進製程外、包括記憶體的存儲晶片、類比晶片、功率元件及成熟晶圓代工也啟動漲價潮，半導體行業價格上行趨勢明確，供給端產能出現擴張，整體景氣熱度持續回升。

　　野村臺灣新科技50（00935）經理人林怡君認為，雖短線仍須留意美股半導體與ADR波動，但市場焦點已回歸基本面。展望第二季，AI 資本支出與高效能運算需求持續擴張，台股中長期多頭架構未變，科技型ETF仍是市場配置重心。但除了半導體，台股仍有許多科技次產業亦能受惠於AI成長趨勢且具備創新優勢，因此基金持股橫跨先進製程、封裝、電源、散熱、網通與測試等。

美國總統川普簽署「全球對等關稅」相關行政命令，至今屆滿一周年，台股在震盪過後，受惠於AI大商機，推升加權報酬指數漲60.57%，台積電漲幅更達100.4%，而台股ETF中也有主動統一台股增長（00981A）、中信小資高價30兩檔ETF漲幅逾100%，表現亮眼。

根據CMoney統計至昨（7）日，主被動原型台股ETF自美國總統川普解放日來表現（掛牌未滿一年以發行價含息計算），平均繳出42.98%的表現，其中，約34.21%標的表現贏過大盤報酬指數。

前十強依序為主動統一台股增長111.5%、中信小資高價30漲101.97%、野村臺灣新科技50漲98.99%、富邦台灣半導體91.84%、國泰台灣科技龍頭86.61%、元大電子84.91%、富邦科技83.75%、新光臺灣半導體30漲82.7%、主動野村臺灣優選80.66%、台新臺灣IC設計79.24%，以類型來看，科技主題式ETF以及主動式ETF在近一年行情之中領先表現。

中國信託投信表示，對等關稅政策推動全球供應鏈重整，中信小資高價30所涵蓋的高價龍頭與成長股，多數位處AI伺服器、半導體、關鍵零組件與高階電子供應鏈，投資人可透過ETF參與AI浪潮下的長線成長。但面對地緣政治與政策變數交錯的環境，投資人更應把握趨勢主軸與風險控管兩大原則。在掌握AI長線需求的同時，也要留意市場震盪時的資產配置與進出紀律。

根據觀察，測試介面族群在富邦台灣半導體中權重近20%，為績效關鍵驅動來源。展望後市，富邦台灣半導體經理人陳双吉表示，近期資金明顯聚焦3月營收表現亮眼族群，在AI與高效能運算（HPC）需求持續升溫帶動下，測試介面族群展現相對強勢格局，市場關注度顯著提升。整體而言，在AI長期趨勢未變下，測試介面族群兼具高成長性與產業關鍵地位，後市表現仍具延續空間。

4月台股ETF除息旺季正式展開，吸引市場資金提前卡位，統計4月 將除息共23
檔，其中最高預估年化配息率達18％以上，總計有六檔預 估年化配息率逾10％，
顯示在市場震盪與利率環境仍具不確定性下， 具穩定現金流特性的ETF持續受到
投資人青睞。

　　觀察本次4月配息ETF中，以永豐台灣ESG（00888）預估年化配息率 18.19％
居冠，成為本波殖利率最具吸引力的焦點；其次為群益半導 體收益（00927），
預估年化配息率達15.54％；中信臺灣智慧50（0 0912）與FT臺灣SMART
（00905），年化配息率均逾12％，顯示具產業 收益與策略型選股特色的ETF，仍
是市場資金布局的重要標的；另外 ，元大高股息（0056）這次預估每單位配息1
元，年化配息率達10.5 ％，依舊維持市場人氣；半年配的聯邦台精彩50
（009804）年化配息 率也衝上10％。

　　從配息頻率觀察，月配型ETF仍占多數，顯示市場對穩定現金流的 需求持續
升溫。這次名單中包括復華台灣科技優息（00929）、中信 成長高股息
（00934）、富邦特選高股息30（00900）及元大台灣價值 高息（00940）等多檔
月配ETF，預估年化配息率多落在5％至8％區間 。

　　這次除息名單中亦可見科技型ETF持續參與配息行列，例如富邦科 技
（0052）採年配方式，本次每單位配息1.199元，雖年化配息率僅 約2.68％，但因
持股多為科技權值股，長期資本增值潛力仍具吸引力 ；台新臺灣IC設計
（00947）與凱基台灣AI50（00952）等聚焦半導體 與AI產業的ETF，也透過配息
機制提升投資吸引力，顯示科技題材與 收益策略逐步融合，成市場新趨勢。

　　展望後市，投信法人認為，隨ETF產品設計日益多元，未來高股息 ETF將朝
向結合AI、半導體及ESG等主題發展，同時搭配月配與季配等 不同機制，以滿足
不同投資族群需求。

　　AI應用快速普及，並邁入代理型AI（Agentic AI）新階段，AI不再 只停留在
聊天互動，而是逐步成為企業與個人的協作者。伴隨推論需 求暴增，算力與電力
的消耗同步攀升，市場也開始意識到，AI晶片只 是起點，真正能否把AI規模化推
向商業落地，關鍵在於數據中心與電 力供應等AI新基建，是否能夠滿足需求。

　　中國信託投信掌握趨勢，推出首檔同時聚焦「算力（數據中心）」 與「電
力」的主題式ETF－「中信美國數據中心及電力ETF」（00981 9），預計4月7日
至4月10日展開募集，訴求一檔打包AI發展下半場的 兩大核心基礎建設需求；近
期更舉辦「AI基建新賽道」說明會，邀請 半導體產業分析師、聚芯資本管理合夥
人陳慧明，為投資人分析AI新 賽道下的投資機會。

　　陳慧明提及，在AI新基建時代，台灣廠商亦有不少機會，包含「三 台」：台
達電（電源）、台積電（半導體）、台光電（材料）；以及 客製化晶片（ASIC）
的世芯；及其他關鍵零組件，例如散熱的奇鋐、 伺服器的鴻海、載板的欣興等，
都可望受惠新基建浪潮。

　　陳慧明建議，AI正處於爆炸性成長階段，投資人應採取「指數型思 維」，與
其試圖在快速迭代的AI浪潮中精準挑股，不如透過指數化工 具「長期持有」站穩
趨勢主軸；當AI從訓練走向推論與商業化，基礎 建設效率化將成新焦點，包含電
網更新、儲能配置、傳輸升級與新一 代AI工廠（數據中心）建置等，都是未來數
年資本支出的主要落點。

　　009819經理人陳雯卿則是從產業鏈「長鞭效應」切入，指出AI商業 化愈往後
走，資金關注度會從終端應用向上游的設備、材料與關鍵基 礎建設傳遞；其中，
電力需求攀升、AI基礎設施加速進行、ASIC的崛 起與矽光子爆發，可望成為近期
最受關注的四大趨勢。

邁入第2季，綜合元大、群益、國泰、富邦、中信前五大ETF發行商看法，建議運用約七成資金布局股票ETF，首推台股、美股ETF；第2季台股可望呈現震盪偏多格局，投資人宜把握拉回分批布局機會。

台股部分，中信關鍵半導體經理人張圭慧表示，儘管美伊戰爭短期牽動台股回檔，但第1季整體加權報酬指數仍有9.7%漲幅，顯示資金對台灣核心產業的信心不減，其中，半導體族群表現尤為突出，反映AI浪潮仍持續驅動市場走勢。

富邦投信指出，短線雖仍受國際資金流動與地緣政治影響而波動，但在基本面穩健與產業趨勢明確支撐下，第2季台股可望呈現震盪偏多格局，建議投資人把握拉回分批布局機會。

群益投信表示，短期來看，在中東戰爭的影響下，台股波動難免，長期而言，全球AI發展大勢未變，雲端服務業者（CSP）資本支出仍在增加，加上相關應用持續落地下，長期發展明確，需求與訂單透明度仍高，有助台灣出口表現與經濟增長。產業方面，預期包含載板、設備、半導體、光通訊、記憶體等相關族群仍將持續受惠產業趨勢的發展，表現值得保持留意。

主動元大AI新經濟研究團隊表示，主動式ETF優勢在於可在指數選股之外，主動參與強勢題材，以及伺機布局崛起中的AI新經濟企業，適合積極型、追求超額報酬的投資人。

國泰費城半導體經理人李翰林表示，受惠AI產業長線成長趨勢，即便短期股價波動加劇，AI軍備競賽主軸未變，回檔反而有助於中長期布局半導體成長紅利，建議投資人可把握市場震盪時逢低加碼布局。

中國信託投信表示，在第2季，全球市場再度面臨地緣政治與能源價格的雙重挑戰。由於波動加劇，投資人最好採取「攻守兼備」的策略，在投資組合中，85%可配置在純股票資產，聚焦總經基本面健康且具長期成長主題的台股、美股、越南及日本股市；15%則配置於收益型債券，把握潛在息收與資本利得機會。

美伊衝突導致荷莫茲海峽封鎖，油價快速飆升，推升通貨膨脹壓力。市場對於聯準會（Fed）降息幅度的預期已明顯下修，但金融環境仍維持謹慎寬鬆。中信投信建議投資人以科技與AI為核心，並透過非美市場與債券配置分散風險，才能在不確定中精準掌握投資機會。

中信投信指出，受惠於AI需求深且廣，台灣供應鏈地位無可取代，建議投資人可投入35%在台股。以中信關鍵半導體（00891）來說，聚焦台灣核心供應鏈，最大成分股台積電占41.2%，第二大成分股聯發科占9.1%，為台灣最具競爭力的晶圓代工與IC設計龍頭，股價表現相對穩健，也能讓投資人安心長抱。另外，主動中信台灣卓越ETF追求超額報酬機會，也是可以考慮的標的。

在投資組合中，美股可占20%，配置中信Nasdaq ETF。AI領頭羊正處於AI變現的關鍵轉折點，獲利前景最明確。這檔ETF追蹤Nasdaq 100指數，目前以資訊科技股占49.9%最多，其次是通訊服務股的15.1%、非核心消費股的12.3%；前五大成分股為輝達、蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉。

中信投信指出，統計顯示，去年第4季高達93%的資訊科技企業財報優於預期。AI 資本支出持續成長，顯示「邊建設、邊變現」的趨勢正在深化。企業財報與AI動能仍強勁，可望持續成為支撐經濟的核心力量。

在其他海外市場方面，中信投信建議可布局30%在日本及越南，比例各占一半。日本受惠高市政府的擴大財政支出與減稅政策，加上政策面積極進行企業治理改革，同時強化能源布局，預期大型商社可望持續受惠。至於越南，則可受惠於供應鏈重組與經濟爆發力。

中信日本商社ETF成立於2024年8月，為台灣唯一一檔專注於日本商社產業的ETF，前五大成分股為日本五大商社，依次為三井物產（比重16.4%）、三菱商事（16.2%）、丸紅（13.5%）、伊藤忠商事（11.7%）、住友商事（10%）。另外，還持有其他知名商社、醫療保健、日常消費、資訊科技股等。

至於中國信託越南機會基金，這檔基金成立快六年，備受國人青睞，規模達159億元。基金以金融股占37.9%最多，其次是不動產股的15.5%、能源股的9.4%、原材料股的8.4%。

在債市方面，中信投信指出，由於市場波動可能延續，投資人可藉由債市進行防禦配置，建議投入15%資金於主動中信非投等債ETF，由專業團隊精選票息較佳債券，兼顧收益與穩健，作為投資組合中的穩健後盾。

中信非投等債是國內第一檔主動式非投等債ETF，聚焦成熟市場非投資等級債，以BB到B級債為核心，優先選擇票息較高的債券，並挖掘墮落天使的投資機會。這檔ETF為月配息，去年9月成立以來已配息四次，年化配息率都有9.1%以上。

上周ETF強勢族群主要為科技、日本等兩大類ETF，包括第一金太空衛星、中信日本商社、富邦日本等，顯示市場資金追價流向。法人提醒，正2型、反向型ETF僅適合做為短期操作，雖有望獲得更大獲利空間，但不適合長期持有，需嚴守紀律操作。

根據CMoney統計至27日，觀察全數ETF上周價格漲幅表現，前十強依序為期元大S&P黃金反1漲5.8%、第一金太空衛星漲5.3%、富邦NASDAQ反1漲3%、中信日本商社漲2%、富邦日本正2漲1.9%、富邦日本漲1.5%、國泰20年美債反1漲1.5%、元大S&P500反1漲1.5%、野村日本動能高息漲1.4%、群益臺灣加權反1漲1.4%。

中國信託投信表示，目前市場僅聚焦高油價帶來的通膨風險，卻忽視高油價維持更久將侵蝕個人消費支出，伴隨金融情勢趨緊可能引發私募信貸等金融風險，經濟成長放緩也讓已經疲弱的美國就業成長面臨更大壓力。整體來說，今年聯準會降息預估維持不變，但基於短期油價大漲將推升通膨預期，預測今年降息時間點恐由6月延後至9月。

富蘭克林證券投顧進一步表示，短期中東局勢的發展可能使通膨更顯著，使聯準會按兵不動，歷史經驗也顯示在全球金融危機、Covid-19疫情初期，由於投資人尋求流動性，帶動美元走強，黃金、金礦股承壓。

據金屬聚焦公司估計，截至2025年底全球黃金儲量約為54,770噸，而美國地質調查局（USGS）預估約為64,000噸，兩者雖因評估方法不同而略有差異，但皆反映當前在經濟條件下可開採的黃金存量。若進一步納入尚未具備開採條件的潛在礦藏，全球黃金資源量約達132,110噸，顯示整體供給基礎具相當規模。

多家投資銀行計畫共同執行史上最大規模太空巨頭SpaceX的IPO案，包括摩根士丹利、高盛、美銀、花旗及巴克萊等，聯手推動美國本土至拓展全球投資者資源。第一金太空衛星ETF受惠於此，上周市價漲5.3%。經理人曾萬勝指出，以市場預估的SpaceX上市規模，若如市場預期在那斯達克上市，將納入那斯達克100指數成份股，與蘋果、輝達等科技巨頭並駕齊驅，將受惠資金配置需求，進一步帶動整體太空衛星評價重估及太空衛星個股比價效應驅動股價上揚。

日本方面，聯邦投信表示，日本作為能源淨進口國，在油價上行環境下企業成本負擔顯著提升，壓抑企業獲利表現，同時日本央行雖維持寬鬆政策基調，但通膨壓力使日圓波動幅度擴大，對出口導向企業形成匯兌與估值的雙重壓力。

中信美國公債0-1（00864B）周跌0.04%，中國信託投信表示，通膨預期升溫使長端殖利率走揚，戰事擴大信用利差，台幣兌美元貶值帶動海外收益換算效益，美元短債成受益標的。

中國信託投信再度於金鑽獎交出亮眼成績單。繼去年獲頒首屆「永續公益獎」後，今年憑藉「智匯永續，影響領航」專案，勇奪此屆「永續創新獎」，展現從社會關懷跨足科技治理與深度議合的卓越成果。旗下中信中國高股息（00882）蟬聯「ETF基金獎」，顯見在永續經營與產品設計上皆具備優秀競爭力。

中國信託投信將ESG理念由企業社會責任（CSR）提升至核心投資治理，成功落實科技賦能。持續強化股東會相關治理作業的制度化與效率，透過數位化機制提升決策與投票品質，同時釋放研究量能，深化議案研析與企業溝通的深度與品質。

中國信託投信展現強大機構投資人影響力，連續兩年榮獲證交所「機構投資人盡職治理守則諮詢委員會」評比為較佳名單。

中國信託投信指出，公司將ESG深度納入投資決策，將議合範圍由股權擴展至固定收益等非股權資產；同時聯合金控資源，促成與塑化產業針對減碳、生物多樣性等六大領域的首次實體議合。

中國信託投信鼓勵新上櫃企業提前申報永續報告書，敦促高碳排標的企業制定科學基礎減碳目標；同時落實反漂綠精神，配合政策積極詢問被投資公司的「永續經濟活動評估」，引導企業重新檢視自身永續占比，確保金融商品揭露的真實性。

產品實力方面，中信中國高股息（00882）蟬聯「ETF基金獎」。00882自2021年1月27日成立以來已逾5年，為目前規模最大、受益人數最多，是唯一的陸股高股息ETF。中國信託投信深知投資人對高股息ETF的需求，也重視風險分散對投資人的重要性，目前已有台股、日股、陸股，以及布局全球及亞太的高股息ETF，提供多元的配置選擇；截至2025年底，中信投信旗下管理7檔ESG主題基金（含一檔總代理境外基金），透過嚴謹風險管理流程，守護投資人資產價值。

極短天期債在地緣政治風險籠罩下，今（2026）年3月以來吸引逾百億美元湧入配置，遠高過長天期債的19億美元，顯見避險資金於市場動盪之際，明顯偏好防禦性更佳的短債。

國內投信發行的債券ETF自美、以、伊開戰以來，績效前十名的產品其持有的都是存續期間短標的，前三名更都是極短天旗美債ETF，分為群益0-1年美債（00859B）、國泰US短期公債、中信美國公債0-1，期間漲幅皆逾2%值得投資人留意。

群益0-1年美債ETF經理人李鈺涵指出，近期受到中東地緣衝突干擾，不僅讓市場擔憂景氣前景，也關注是否影響接下來聯準會降息路徑，在避險情緒仍高之際，美國短天期債因是由美國政府發行，在信評與流動性上表現無虞，且因天期短所受到的利率波動風險低，也可提供債息，被視為當前資金避風港之一，投資人不妨適度配置相關ETF來平衡投資組合波動，同時也能兼顧收益需求。

中國信託投信表示，通膨預期升溫推動長端殖利率走揚，地緣政治風險進一步擴大信用利差，加上新台幣兌美元貶值帶動海外收益換算效益下，美元短債成為相對受益標的。近期資本市場震盪劇烈，中信美國公債0-1具備極短天期、利率波動敏感度低、信用品質最高等特性，可望成為投資組合中相對可靠的資金避風港。

群益1-5Y投資級債ETF經理人曾盈甄表示，自2月底地緣政治衝突以來，原油價格大幅上漲，帶動整體殖利率同步走高。短天期債受惠於對殖利率波動敏感度低的優勢，整體走勢表現更為穩定。其中，1-5年期的投資等級債不僅存續期短，資產品質無虞，也能同步提供收益，適度配置相關ETF有助於強化投資組合防禦力，也兼顧息收。

財富管理專家表示，美以伊衝突對全球金融市場投下震撼彈，原油價格大幅上漲，引爆市場避險情緒，同時也讓接下來聯準會政策動向更加難以臆測，資金轉而尋找資產品質佳且波動度低的標的來作為避風港，短天期債受惠於對利率敏感度低的優勢，整體走勢更為穩定。

第29屆「傑出基金金鑽獎」舉行頒獎典禮，中信投信再度交出亮眼成績單。繼去年獲頒首屆「永續公益獎」後，今年憑藉「智匯永續，影響領航」專案，勇奪本屆「永續創新獎」，展現從社會關懷跨足科技治理與深度議合的卓越成果。此外，旗下中信中國高股息（00882）蟬聯「ETF 基金獎」，顯見中信投信在永續經營與產品設計上皆具備優秀競爭力。

中信投信致力將ESG理念由企業社會責任（CSR）提升至核心投資治理，成功落實科技賦能（Digitalization）。公司持續強化股東會相關治理作業的制度化與效率，透過數位化機制提升決策與投票品質，同時釋放研究量能，深化議案研析與企業溝通的深度與品質。

中信投信展現強大機構投資人影響力，已連續兩年榮獲證交所「機構投資人盡職治理守則諮詢委員會」評比為較佳名單。中信投信指出，公司將ESG深度納入投資決策，並將議合範圍由股權擴展至固定收益等非股權資產；同時聯合金控資源，促成與塑化產業針對減碳、生物多樣性等六大領域的首次實體議合。

中信投信也主動鼓勵新上櫃企業提前申報永續報告書，並敦促高碳排標的企業制定科學基礎減碳目標（SBTi）；同時落實反漂綠精神，配合政策積極詢問被投資公司之「永續經濟活動評估」，引導企業重新檢視自身永續占比，確保金融商品揭露之真實性。

在產品實力方面，中信中國高股息（00882）蟬聯「ETF基金獎」。00882自2021年1月27日成立以來已逾5年，為目前規模最大、受益人數最多，也是唯一的陸股高股息ETF。中信投信深知投資人對高股息ETF的需求，也重視風險分散對投資人的重要性，因此積極布建產品線，目前旗下已有台股、日股、陸股，以及布局全球及亞太的高股息ETF，提供投資人多元的配置選擇；此外截至2025年底，中信投信旗下管理7檔ESG主題基金（含1檔總代理境外基金），透過嚴謹的風險管理流程，守護投資人資產價值。

展望未來，中信投信將持續洞察市場趨勢，落實以客戶需求為核心的金融創新。在科技賦能與深度議合的雙軌驅動下，將持續發揮資本市場影響力，與被投資企業攜手，實現台灣金融市場與環境永續的共同成長願景

生成式AI熱潮蔓延，隨著各式嶄新應用推陳出新，科技巨頭也發現AI相關基礎建設「跟不上」的事實，開始大力投資。這也代表AI投資將從上半場的先進晶片競逐，轉向下半場的AI基礎建設拚場，而AI新基建的主架構完全離不開「算力」及「電力」。

中國信託投信總經理陳正華指出，全球現在最熱門的還是AI，輝達執行長黃仁勳提出的五層蛋糕，中國信託投信這次推出中信數據及電力ETF（009819），就是對應到第三層的基建（算力）跟第五層的能源。搭配中信既有的半導體ETF與電池儲能ETF，應用與模型相關ETF，組成全方位「AI投資艦隊」，為投資人把AI產業鏈做到一站到位。009819將於4月7日至10日展開募集，為投資人打造完整AI版圖。

009819經理人陳雯卿表示，若將AI比作人體，數據中心負責複雜的資料處理與運算，扮演著「大腦」的角色；而電力則是支撐所有設施運作的「心臟」，負責提供運算所需的能源，兩者相輔相成，構成AI新基建的主架構。在雲端服務巨頭（CSP）逐年擴大資本支出的背景下，數據中心處於供不應求狀態。

「能算、能記」還不夠，還得「能傳」。陳雯卿指出，近期AI使用量大增，但用戶偶爾會遇到「AI幻覺」，也就是算力與傳輸力受限，導致必須降低運算消耗，卻使得搜尋與生成結果不如預期、甚至出現錯誤，凸顯AI基礎建設仍跟不上使用需求。雖然AI正從各面向顛覆舊有生活方式，但便利的背後仍須仰賴龐大的網通基建設施，以突破傳輸高牆。

此外，龐大的傳輸也帶來巨大的能源消耗。根據統計，單次AI搜尋的耗電量已超越傳統搜尋的20倍，而AI工廠數據中心的耗電量更是傳統中心的30倍以上。美國銀行（BOA）預計，在數據中心與機櫃設計趨向緊湊的驅動下，2030年前美國電力需求將以17%的速度高速成長。目前從電力周邊設備到核心發電裝置，皆已出現供不應求警訊。特斯拉執行長馬斯克也曾預言，繼晶片短缺後，市場將面臨變壓器與電力短缺。

陳雯卿指出，AI多元且得以延伸應用的前提，需得力於更大規模的數據中心以及電力供應。

近期全球地緣政治緊張，金融市場波動明顯升溫。3月以來，主、被動的原型債券ETF平均下跌1.14%，其中，短天期債券ETF表現出色，展現抗震能力，包含國泰US短期公債（00865B）、群益0-1年美債、中信美國公債0-1以及永豐1-3年美公債在內的ETF逆勢上漲逾2%。

國泰US短期公債經理人陳韻竹指出，主要受到三大因素支撐。首先，美元指數走勢維持強勢，在全球美元資產需求不減的情況下，推升新台幣計價短天期美債ETF價格表現。其次，從資金動能觀察，避險情緒增強使全球資金積極尋找具防禦效果的資產，美國國庫券因其高信用評級與高度流動性，被視為市場震盪下的主要資金去處，短債ETF因此受惠。

第三個關鍵在於利率環境。市場普遍預期高利率將延續，短債對利率變動的價格反應相對有限，能減緩利率波動對債券價格造成的壓力。整體而言，如國泰US短期公債在內的短債ETF具備類現金特性，在高波動環境下受避險資金青睞，建議投資人可將其納入核心防禦配置，提升資產組合韌性。

中國信託投信表示，通膨預期升溫推動長端殖利率走揚，地緣政治風險進一步擴大信用利差，加上新台幣兌美元貶值帶動海外收益換算效益下，美元短債成為相對受益標的。近期資本市場震盪劇烈，中信美國公債0-1具備極短天期、利率波動敏感度低、信用品質最高等特性，可望成為投資組合中相對可靠的資金避風港。

群益1-5Y投資級債經理人曾盈甄表示，從存續期間來看，3月來，長債資金流入明顯減少，避險資金轉向存續期間較短的券種，顯示市場動盪之際，避險資金更偏好具備低波動特性的短債，以強化投資組合的防禦性，其中，1-5年期的投資等級債不僅存續期短，資產品質無虞，也能同步提供收益，適度配置相關ETF有助於強化投資組合防禦力。

　中東戰事爆發以來，ETF淨申購人數、日均成交量雙雙走揚。根據 CMoney統計，3月以來海外股票ETF申購踴躍，受益人數新增逾千人共有13檔，其中五檔申購人數皆逾4,000人，顯示市場人氣高漲。再觀察日均量表現，四檔破萬張以上，表示交投買氣熱絡。

　　新光009805ETF經理人劉恆誌表示，黃仁勳將能源列為AI五層架構之首，再度印證「能源即算力」已成全球共識，說明電力基建不再只是傳統公用事業，而是AI時代最核心的戰略資產。從Meta簽訂6.6GW 核電長約、微軟承諾自付電網升級費用，到川普政府推動「AI自建電廠」政策釋放首波150億美元發電投資，「科技公司自費擴電網」的公私合作模式正加速落地，為美國電力基建企業開闢由AI直接買單的長期訂單來源。

　　日股ETF同步看旺，中信00955規模已逼近百億元，經理人辛忠駿指出，巴菲特曾於股東信中明白指出，日本商社具備穩健的現金流、優秀的資本配置能力以及強大的全球供應鏈整合力，是屬於可持有50年以上的優質資產。波克夏的持續加碼，無疑是對商社長期價值的最強背書。

　　中信投信認為，日本商社的資源業務可望迎來觸底反彈。在日圓貶值效益，以及鐵礦、銅、煉焦煤等核心資源價格回升的雙重帶動下，商社營運將步入強勁的復甦週期，並預估明年財年，六大商社的利潤將繳出年增7％的亮眼成績。

　　國泰00830經理人李翰林分析，在地緣政治干擾與通膨反覆的背景下，AI產業依舊展現強韌成長動能，硬體相關供應鏈更成為全球科技行情的關鍵支撐。本次輝達於GTC大會再度釋出重磅訊息，看好明年其AI晶片商機達1兆美元，顯示高速運算、模型訓練與資料中心擴建需求仍將持續倍數成長，為半導體產業奠定長期向上的結構性循環。

美伊戰爭爆發以來，全球能源市場劇烈震盪，能源類ETF表現亮眼，多檔產品績效明顯優於大盤。根據CMoney最新統計至16日，FT潔淨能源ETF（00899）自美伊戰爭以來上漲2.1％，新光美國電力基建ET F（009805）漲幅達0.74％，表現均優於同期加權指數下跌4.99％的走勢。

　　投信法人表示，科技巨頭對潔淨能源的需求更是推升產業發展的重要動力，Alphabet等企業響應白宮倡議，承諾為下一代資料中心提供潔淨能源，AI技術快速發展帶來的龐大電力需求，為能源產業創造新的成長契機。美國潔淨能源龍頭NextEra Energy最新財報顯示，營收較去年同期成長20.7％，反映市場對再生能源產品的強勁需求。

　　觀察能源類ETF表現，FT潔淨能源ETF收盤價23.39元，領漲能源板塊；新光美國電力基建ETF達15.01元，受惠於美國基礎建設投資熱潮。

　　新光美國電力基建ETF經理人劉恆誌指出，AI與半導體雙軌並進下，用電需求更是殷切。此外，2026年美國電力基建市場，興起上兆美元的新投資賽道崛起，週邊衍生商機帶旺燃氣渦輪機、儲能、核電、電網升級、與算力等基礎設施等類股，股價中長期表現有望萬馬奔騰。

　　中信投信認為，若將AI比作人體，數據中心負責複雜的資料處理與運算，扮演著「大腦」的角色；而電力則是支撐所有設施運作的「心臟」，負責提供運算所需的能源，兩者相輔相成，構成AI新基建的主架構。在雲端服務巨頭（CSP）逐年擴大資本支出的背景下，數據中心處於供不應求狀態。由於自建中心曠日廢時，企業紛紛轉向外部租用算力，進而帶動相關題材股價表現大幅領先傳統基建股。

　　聯邦投信議，投資組合可維持公用事業、電網、輸配電、通訊基礎設施、水務及收費型基建等核心防禦型資產，這類產業需求具高度剛性、營運現金流穩定，在不確定性上升時通常具備投資組合穩定器的角色。其次可適度關注能源基礎設施相關標的。

　輝達執行長黃仁勳在今年的GTC大會上釋放利多，台股上演慶祝行情，市場資金持續重押AI相關供應鏈，帶動多檔主動台股ETF領先創下收盤新高，其中以主動中信台灣卓越（00995A）上漲2.76％居冠，主動統一台股增長（00981A）、主動復華未來50（00991A）漲2.47％居次。

　　資金簇擁下，包含主動統一台股增長（00981A）、主動台新優勢成長（00987A）、主動群益科技創新（00992A）、主動第一金台股優選（00994A）及主動中信台灣卓越（00995A）皆締造歷史收盤新高。

　　中信投信認為，這波強勁漲勢的核心動能，源自輝達執行長黃仁勳於GTC大會上的樂觀預期。黃仁勳預估，至2027年全球AI基礎設施的訂單規模將上修逾1兆美元。龐大的市場需求不僅為全球科技股注入強心針，更為台灣的半導體設備、先進封裝、CPO光學及晶圓代工等產業，定調了極為明確的長線樂觀展望。

　　00995A經理人張書廷指出，目前台股盤面上最明確的亮點，依然聚焦於AI伺服器與高效能運算（HPC）。

　　他認為AI產業鏈正迎來兩大質變，一是規格跳升，隨著終端應用爆發，高階運算晶片對於載板的規格、面積與層數要求皆大幅提升。二是供需好轉，近期上游關鍵原料T-glass（玻纖布）供應持續吃緊，推升了整個產業鏈的供需結構快速轉佳。

　　全球AI硬體基礎建設目前仍處於高速建置期，這意味著高階PCB、 ABF載板、散熱及電源管理等關鍵零組件的需求，在未來幾年將持續水漲船高。

　　群益投信台股主動式ETF團隊強調，中東地緣政治風險尚未完全解除，川普行事風格難預料，全球經貿秩序仍處在混亂階段，連帶供應鏈布局與股市表現都深受牽連。現階段全球市場高檔震盪，因此在看好台股後市下，面台股主動式ETF正是可多加運用的工具。其中更可專注於2026年即將爆發的算力紅利，建議投資人可多留意科技型的主動式台股ETF。

一家子走過一甲子！今年適逢中國信託成立60周年，中信金控今（13）日特別於南港中國信託金融園區舉辦慶生活動，中國信託金控董事長顏文隆、中國信託慈善基金會董事長辜仲諒及副董事長陳國世、中國信託商業銀行陳佳文董事長、台灣人壽許舒博董事長、許東敏副董事長、台灣彩券公司黃志宜董事長、中國信託綜合證券謝載祥董事長等多位集團公司代表共同蒞臨，在全球員工多元語言的「生日快樂」歌聲祝福中，顏文隆董事長、辜仲諒董事長偕同高階主管及客戶代表一同切下蛋糕，與在場來賓同賀中國信託60歲生日，並將喜悅分享給在全球各據點長期辛勤付出的全體同仁。

中國信託創立於1966年3月14日，由創辦人辜振甫及辜濓松先生成立中華證券投資公司，歷經改制商業銀行、成立金控公司，及多次購併加上自發性成長，已成為旗下擁有銀行、人壽、證券、投信、創投、彩券、資產管理、資融、保全等九家子公司的國際型金融集團，金融版圖跨足14個國家及地區，全球擁有近32,000位同仁，秉持二位創辦人「正派經營、親切服務」的經營理念成長。

中信金控董事長顏文隆表示「一家企業能走過60年，靠的絕不是少數人的智慧，而是無數人的汗水」，中國信託歷經亞洲金融風暴、全球金融海嘯、新型冠狀病毒疫情衝擊與地緣政治變局，中國信託秉持We are family的品牌精神，為客戶、同仁、股東與社會創造共同利益，打造出「臺灣第一、亞洲領先」的領導品牌。

顏文隆董事長特別感謝合作夥伴與全體客戶，在多次風雨中的長期信任與支持，更向中國信託的所有主管與同仁致意，謝謝他們犧牲青春，以專業與堅韌共同成就集團茁壯。

為歡慶成立60周年，中國信託金控旗下子公司推出多項回饋活動，涵蓋銀行、保險、證券與投信服務，透過抽獎與優惠方案與民眾同慶。中國信託銀行即日起於全臺157家分行舉辦生日活動，民眾到分行辦理業務有機會獲得紀念金幣巧克力，並於社群平台推出抽獎，將送出RIMOWA行李箱及優惠券禮包等獎項。

台灣人壽推出「璀璨六十 幸運同行」抽獎活動，投保即可抽Lexus汽車及漢來日月行館住宿券；另推網路投保活動，至4月底前完成投保有機會獲得一泊二食住宿，投保年金險達指定金額再抽3萬元禮券。

中國信託證券則推出「亮點60 牛轉乾坤」活動，留言祝賀可抽亮點600點，4至6月登入APP參加轉盤活動，最高可累積5,460點兌換好禮；中國信託投信同步推出基金申購免手續費優惠。

中東戰火升溫，全球金融市場動盪劇烈，統計至3月2日，多檔全球股票型基金淨值逆勢創新高，其中又以具備防禦特性的基礎建設基金占最多數，9檔主打基礎建設主題的全球股票型基金中共有6檔淨值創新高。

投資人在戰火動盪中，如何強化投資防禦能力。第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人林志映指出，穩健型、防禦標的再度展現投資價值，中東戰火造成金融市場動盪，對公用事業、基礎建設同樣帶機會與風險，中東地區是全球能源供要地，霍爾木茲海峽封風險帶來原油及天然氣價格跳升，若戰事短期可落幕，將有利於相關企業獲利表現，但若戰事延長則需要留意景氣與市場需求可能放緩，惟公用事業、基礎建設產業仍然是各產業受戰事影響較輕微的區塊。

不過，林志映仍看好美國資料中心、AI發展的用電需求，目前市場預期至2030年上升至15％至25％，這樣的發展趨勢，在戰事中仍將延續不會改變。

林志映表示，基礎建設、公用事業股獲利持穩，具備低Beta特性，受地緣政治衝突影響小，是投資人面對風險動盪之際，低波動資產配置首選，美伊戰爭造成原油供應不確定風險，若未拉長及擴散，仍持續看好電力等公用事業、中游管線等長線配置投資價值。

　新光美國電力基建ETF經理人劉恆誌表示，只要全球AI算力持續擴張、與先進製程資本支出方向不變，電力基建、半導體多頭趨勢不會改變，尤其是AI資料中心，建置最大瓶頸不是算力，而是電力，即使國際大廠產能開出，仍難以彌補美國本土電力基建的龐大缺口，加上AI與半導體雙軌並進下，用電需求更是殷切。

劉恆誌強調，2026年美國電力基建市場，興起上兆美元新投資賽道崛起，周邊衍生商機帶旺燃氣渦輪機、儲能、核電、電網升級、與算力等基礎設施等類股，股價中長期表現有望萬馬奔騰。

中國信託投信表示，若將AI比作人體，數據中心負責複雜的資料處理與運算，扮演著「大腦」的角色；而電力則是支撐所有設施運作的「心臟」，負責提供運算所需的能源，兩者相輔相成，構成AI新基建的主架構。在雲端服務巨頭（CSP）逐年擴大資本支出的背景下，數據中心處於供不應求狀態。由於自建中心曠日廢時，企業紛紛轉向外部租用算力，進而帶動相關題材股價表現大幅領先傳統基建股。