隨著端午將至，觀察台股近15年來台股加權指數表現，端午節前2 0天上漲機率超過七成，統一投信建議，投資人不妨可伺機逢低分批並定期定額如統一奔騰、統一台灣動力、統一全天候、統一龍馬等台股基金，掌握行情機會。

　　今年以來，在AI趨勢帶動下，台股加權指數上漲餘萬點，也讓今年端午行情備受期待。根據CMoney統計，近年來端午節前20天、前10天上漲機率皆達73％，平均漲幅分別也有2.7％、1.2％。統一投信表示，隨著AI產業持續帶動企業獲利上修，市場多頭結構未變，建議投資人可透過專業投研團隊選股的主動基金，並透過不同類型產品搭配布局，參與台股長線成長契機。

　　以統一投信旗下台股基金為例，若想集中布局科技股，可選擇專注高科技成長與具備爆發潛力個股的統一奔騰基金；偏好掌握台股核心動能的投資人，可選擇緊密跟隨台股主流趨勢的統一台灣動力基金與統一全天候基金；若希望同時配置傳產與電子股的投資人，可選擇關注成長性佳、營運表現相對突出個股的統一龍馬基金。

　　操作策略上，統一投信建議，投資人可視個人偏好與風險承受程度選擇基金，並採取「逢低分批布局＋定期定額」雙軌並行方式進場，掌握波段之餘，也透過紀律投資分散進場時點風險，參與整體股市行情。

　　另外，統一投信即日起至8月31日止，推出全系列基金定期定額及日日扣零手續費活動。投資人於優惠期間申購全系列基金，最低扣款門檻僅2,000元，即可享該筆扣款基金終身零手續費。網路申購「動能循環投資法」的母基金亦享零手續費。

統一的野望，計劃揮軍日本。統一昨（28）日召開股東會，董事長羅智先罕見講述進軍日本的企圖心，他指出，對「日本市場想了十年」，入股LOPIA後有助接觸當地供應商，進一步拓展日本市場的圈子，做好前置準備。

其他海外布局上，羅智先指出，目前對母集團貢獻最大仍是中國大陸，其次則為菲律賓；韓國子公司熊津食品則作為在韓國當地的戰略基地。

談到台股近年持續創高，對台灣內需景氣的影響，羅智先觀察，市場資金有明顯往股市集中的現象，「民眾沒有把錢拿去消費，反而很多都投入股市」，反映出台灣當前投資市場熱度相當高，相較之下，部分消費動能可能因此受到排擠。

他也提到，股市飆高帶動旗下統一投信近期表現亮眼，內部團隊士氣相當高。他指出，過去像是在「30年磨一劍」，現在這一波市場行情上來，實力就展現出來了。

另外，統一入股日系超市LOPIA後，引發外界對統一進軍日本市場的想像。羅智先表示，統一想進軍日本想了十年，但當地企業文化相對保守，只有在逼不得已的情況才會開放。他認為，入股LOPIA超市是好的接觸，有助於進一步拓展日本零售與品牌資源布局，未來將持續尋找合作契機。

對於進軍日本的計畫，他透露，統一過去曾有三、四次接近日本投資案的機會，但最後多在臨門一腳由當地企業勝出，「不代表條件不好，而是在文化與信任機制上，日本企業仍傾向優先選擇本土合作對象。」

至於其他海外市場布局，他舉例，以東南亞市場觀察，菲律賓仍是最重要的據點之一。

不過他坦言，菲律賓市場近年最大變數在於匯率影響，但若以當地貨幣計算，營運其實維持穩定成長。

匯率同樣影響韓國熊津，羅智先表示，統一收購熊津約六年，目前已在韓國建立中大型企業規模，但外界從財報上看到的成長仍「原地踏步」，主要仍受韓元貶值影響。

他指出，韓國市場屬高度成熟市場，因此當初投資目的並非追求爆發性成長，而是作為深入韓國市場的戰略據點。

他也提到，近年最明顯的收穫並非食品飲料，而是韓國美妝產業。羅智先認為，在韓流文化帶動下，韓國美妝產業發展快速、流行敏感度高，對康是美商品導入與選品策略具有明顯助益。

面對全球市場高波動與AI浪潮持續推進，ETF投資趨勢再度成為市場焦點。工商時報「2026 ETF大未來投資高峰論壇」27日登場，統一投信量化及指數投資暨業務部副理李哲宇認為，未來投資布局將從單一市場、單一策略，轉向全球化與主被動並行配置，其中，美股ETF 與主動式ETF可望成為下一波市場成長主軸。

　　李哲宇指出，若用過去十年全球股市表現觀察，美國與台灣市場堪稱長線最具競爭力的市場，背後關鍵仍與產業結構息息相關，尤其A I產業鏈崛起，美國掌握AI應用與平台，包括輝達、微軟、谷歌等科技巨頭帶動創新浪潮，而台灣則掌握晶片與先進製程優勢，形成AI供應鏈核心。

　　李哲宇分析，AI發展由美國啟動，但背後關鍵晶片製造與供應鏈幾乎都與台灣高度相關，尤其台積電先進製程持續擴散，讓台美市場形成互補結構，也反映在長期股市表現上。

　　李哲宇表示，近年台灣投資人對ETF接受度快速提升，但目前資金仍高度集中在台股ETF。根據統計，台股市值型ETF規模已由2024年底的7,481億元，大幅成長至2026年4月底的2兆4,035億元；相較之下，投資美股ETF規模截至今年4月底仍僅約3,360億元，顯示美股ETF市場仍有極大成長空間。

　　他認為，透過ETF布局美股，是現階段投資人參與全球科技與AI成長趨勢最有效率的方式。過去投資人直接買進美股，往往面臨開海外帳戶門檻高、自行挑選個股難度高，以及複委託交易成本偏高等問題，但透過美股ETF則可有效解決。

　　以統一美國50 ETF為例，投資人可直接透過台灣券商下單，不須額外開立海外帳戶，且一次持有美國前50大企業，包括輝達、蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、Meta與特斯拉等「七巨頭」，同時具備費用透明與低門檻優勢。

　　除被動式ETF外，主動式ETF也是焦點。

　　李哲宇指出，未來資產配置趨勢將朝「主被動並行」發展，被動式 ETF提供低成本市場曝險，協助投資人掌握市場Beta報酬來源；主動式ETF則透過經理人選股能力，進一步追求Alpha超額報酬，兩者互補可兼顧穩健與成長。

台股昨（26）日盤中突破44,000點，雖收盤小跌，多頭行情不變，激勵規模超過百億元的台股基金淨值跟著創高，包括摩根新興科技基金、復華高成長基金、統一全天候基金等漲幅亮眼，39檔淨值創新高的百億元以上基金，近三個月績效前十名都漲逾六成。

觀察近三個月報酬前十名的台股基金淨值，統一全天候基金以最新淨值975.97元位居淨值王寶座，且近三個月績效達62.2%，市場看好有機會在本周成為淨值千元俱樂部新成員。而安聯台灣科技基金、統一奔騰基金淨值分別來到789.32元、784.18元，也往淨值800元邁進。

統一投信投研團隊表示，上周台股經歷回檔修正，近日展開顯著的反彈行情，雖昨日小跌，仍顯示台股修復力佳，短期內預期較高機率將呈現高檔震盪格局，長期來看今年仍有向上表態空間。下半年有望迎來科技新品出貨動能，看好先進製程相關供應鏈、ABF載板、PCB、光通訊產業長期趨勢不變，機器人與衛星族群也值得留意。

野村台灣運籌基金經理人姚郁如分析，台股本波行情主要由基本面驅動，包括電子權值股財報表現亮眼，半導體龍頭上修全年展望，使市場對企業獲利前景轉趨樂觀，進一步支撐股市延續多頭走勢。

整體而言，在企業獲利持續成長與產業能見度明確的背景下，台股中長期仍具正向發展動能。建議投資人可順勢參與強勢族群表現，適時汰弱留強。對於短期漲幅已高的個股，可採取分批獲利了結策略，並將資金轉向具補漲潛力或基本面持續改善標的。

野村投信表示，整體而言，台股在企業獲利成長與產業趨勢帶動下，多頭架構仍可延續，但在指數處於高檔區間之際，市場波動度可能提高。建議投資人兼顧資產配置與風險分散，以穩健參與行情並提升中長期投資效益。

統一證券持續落實企業社會責任，日前攜手統一投信、統一期貨舉辦「滴滴熱血，張張發票，攜手公益愛發芽」捐血及捐發票公益活動，並由統一綜合保險代理人邀請新光人壽共同參與，結合新聚里、吉祥里及安平里辦公處，以及安致勤資公益信託社會福利基金等單位共同響應，號召員工、客戶、供應商及社區民眾踴躍參與，擴大公益影響力。

在各界熱情參與下，此次公益行動成果豐碩，共募集317袋血液與逾千張愛心發票，並由統一證券、統一投信與統一期貨聯合捐款14萬5,000元予「財團法人瑞信兒童醫療基金會」，支持其推動兒童友善醫療相關計畫，協助改善兒童醫療環境，陪伴更多孩子迎向健康與希望。

統一證券自2006年起長期推動公益捐血活動，今年亦延續廣受好評的「發票換植栽」行動，結合環境永續理念，鼓勵民眾以實際行動支持公益與環保。活動現場提供多款植栽，讓參與者透過捐贈發票，將愛心化為綠意，深化環境永續意識。

統一證券表示，未來將持續結合本業專業、資源與在地社區及公益單位力量，深化企業社會責任實踐，並與利害關係人攜手合作，從公益關懷、環境永續與金融安全等面向發揮企業正向影響力，為社會創造更多長期價值。（黃英傑）

　今年全市場規模達千億元的ETF，由去年底17檔增加至22檔，檢視這些重量級ETF績效表現也不俗，其中主動統一台股增長（00981A）近三個月、近六個月、今年以來股價漲幅皆居榜首，今年來報酬86. 93％居冠，其次國泰台灣科技龍頭（00881）達63.86％、復華台灣科技優息（00929）也衝59.38％。

　　根據CMoney統計至25日，規模達千億元的ETF有22檔，新秀包含主動統一台股增長（00981A）、國泰台灣科技龍頭（00881）、凱基台灣TOP50（009816）、富邦科技（0052）等。

　　統一投信台股研究團隊表示，隨全球四大CSP上修2026年資本支出至7,500億美元，帶動台廠CoWoS與AI伺服器供應鏈需求強勁，推升台灣首季GDP成長達13.7％。展望後市，6月起新品放量出貨，供應鏈營收動能可望升溫，建議投資人可伺機逢低布局散熱、PCB、CCL、記憶體及ABF載板等族群。

　　國泰台灣科技龍頭（00881）基金經理人蘇鼎宇指出，輝達執行長黃仁勳23日再度抵台，為COMPUTEX 2026與NVIDIA GTC Taipei 2026 暖身，點燃全台AI供應鏈狂熱；受黃仁勳釋出次世代AI平台「VeraR ubin」量產利多、並強調「台灣供應鏈下半年將非常忙碌」的利多刺激，台股AI與半導體族群25日全面噴出。

　　復華台灣科技優息（00929）經理人許忠成認為，AI崛起讓台灣電子產業脫胎換骨，為更貼近台股產業趨勢脈動，即時淘汰不符市值及基本面指標篩選的成份股，確保定期篩選出較具競爭力的科技類股，新納入成份股讓AI供應鏈布局完整度提高，並提升產品競爭力，同步掌握上中下游AI供應鏈成長及收益機會。

　　統一投信量化及指數投資暨業務部協理袁永騰指出，無論投資哪個類型的ETF，投資人都應先充分了解商品特性、投資策略與風險收益結構，審慎評估自身風險承受能力。

　　近來主動式ETF強強滾，一度出現新掛牌的主動統一升級50（0040 3A）上市首日溢價逾5％，隨後伴隨台股大跌，該檔ETF曾三天出現破發，所幸台股連兩天強彈，22日股價反彈至10.2元上漲1.9％；目前基金規模已衝上1,876億元。

　　近來臺灣證券交易所要求各ETF發行商，要提醒投資人留意投資ET F的潛在可能風險。袁永騰在ETF「e添富」小學堂中提醒投資人，在參與ETF投資時，除了留意市場波動外，也應特別關注ETF的折溢價情況與產品風險特性，建立正確的投資觀念。袁永騰說明，所謂ETF折溢價，是指ETF在市場上的成交價格，與其實際資產淨值（NAV）之間產生差異。當ETF市價高於淨值時，稱為溢價；反之，若市價低於淨值，則稱為折價。

台股4月加權指數大漲7,203.64點，但根據投信投顧公會最新數據顯示，2026年4月定期定額扣款金額相較3月減少超過5億元，即使如此，統一投信4月定期定額金額仍逆勢成長，以14.50億元位居單月定期定額扣款榜首。

統計2026年4月，全投信市場定期定額的扣款總額為65.17億元，相較3月的70.49億元減少逾5億元。其中，統一投信不僅以14.50億元的單月扣款金額，續創公司新高表現外，4月定期定額月增額更達0.86億元，而且今年1月、3月之定期定額金額扣款金額皆位居同業冠軍，分別為11.69億元、13.64億元，深受長線投資人青睞。

統一投信表示，無論偏好哪個市場，投資人都可視個人偏好與風險承受程度，在統一投信裡找到最適合自己的基金標的，並以定期定額參與市場行情。投資上，深耕台灣市場的投資人，若希望重點布局科技產業，可考慮鎖定「統一奔騰基金」；偏好掌握台股核心動能者，則可選擇「統一台灣動力基金」與「統一全天候基金」，緊貼市場主流趨勢；若放眼全球科技發展的投資人，亦可透過「統一全球新科技基金」掌握下一波創新浪潮；看好亞洲長期成長潛力的投資人，則可透過「統一新亞洲科技能源基金」，同時切入科技與能源雙主軸。

統一投信即日起至8月31日止，推出全系列基金定期定額及日日扣零手續費優惠活動。投資人於優惠期間申購全系列基金，最低扣款門檻僅2,000元，即可享該筆扣款基金終身零手續費。另，透過網路申購「動能循環投資法」的母基金亦享零手續費。

受惠AI趨勢所帶動，台股基金繳出亮眼成績單，平均近一年繳出171.81%的突出表現；亞洲股票基金也有多檔繳出超過200%報酬率。

法人指出，區域型基金的優勢在於多元分散配置，在高檔震盪地行情中有望展現抗震及輪動優勢。

根據CMoney統計至5月18日，觀察近一年境內亞洲股票基金績效表現，其中以統一新亞洲科技能源漲234.41%最多、其次是統一大龍印也有217.29%、接著瀚亞亞洲科技資本家股票也有201.48%的表現，三強均繳出逾200%的績效。此外，包含復華亞太神龍科技196.98%、復華亞太成長181.31%，也在同類型中名列前茅。

統一投信指出，在中國股市中，市場上修海外AI基建相關標的業績預期，半導體設備、PCB、CCL、玻纖布業者也交出亮眼財報，並帶動股價強勁表現，而DeepSeek等AI模型持續發展，將進一步推動趨勢成長，看好相關類股漲勢延續。受美伊停火協議和財報季良好開局的提振，全球股市普遍上漲，印度股市也隨走高，但戰後能源短缺正對印度股市產生更多影響。

瀚亞投信表示，亞洲科技投資主軸目前仍圍繞AI伺服器供應鏈與AI應用服務，焦點集中於上游晶片製造與關鍵零組件。

隨著AI基建於2026至2027年持續進入擴張期，資料中心建置與先進封裝產能同步上修，帶動AI伺服器出貨成為主要成長動能。記憶體、電源、散熱、PCB及CCL等升級趨勢延續，短期內記憶體與電源供給吃緊、載板供需趨緊，成為市場關注焦點。

中國方面，自研AI模型與應用發展快速，政策亦將AI列為中長期戰略重點，帶動雲端與應用端需求。展望未來，邊緣AI如AI手機、PC與人形機器人將成新動能，亞洲科技供應鏈長期成長潛力仍佳，建議投資人可採定期定額布局。

統一證券（2855）20日公告，因統一投信董監事進行全面改選，取得二分之一董事席次、獲統一投信實質控制力，法人估算，合併財報後，統一證在5月每股稅後純益（EPS）將會增加1.35元。

　　法人指出，統一證原本只是統一投信的大股東，這一轉為具實質控制力的董事，持股比例不變，但因為帳上記載的取得統一投信持股成本相較於其目前價值低，因此依國際財務報導準則規定，統一投信由原採權益法之關聯企業轉變為具控制力之子公司並納入合併報表，須認列相關處分投資利益金額約21.6億元於5月的當期損益當中，表示統一證券5月的EPS將會增加1.35元。

　　法人指出，統一證券20日取得統一投信二分之一董事席次，接下來將具有實質控制力，由於重大決策都在董事會決定，因此，統一證券未來在事業群經營管理方面，將可更加緊密。

　股市多頭派對，多數投信4月基金規模創高，帶動全體投信基金規模月增14％至13.86兆元，同步改寫歷史新高，規模前段班的投信也出現洗牌，投信投顧公會統計至4月底，前五大的統一、元大、富邦投信近一個月、今年來、近半年規模增幅高於或等於全市場，新進榜的第五大是統一投信，各期間規模都呈現高速成長。

　　總計今年來全市場基金規模增幅22％，統一投信規模增幅達80％，穩坐前五大投信增幅第一，近半年全市場規模增幅27％，元大、富邦投信以34％、28％增幅，分居第二、第三名。投信法人分析，近期風險性資產震盪主要來自美債殖利率向上突破5％，及中東戰事為通膨帶來壓力，使近期股市震盪。但全球雲端服務巨頭財報亮眼，資本支出上修，AI產業高速成長，使台廠供應鏈受惠。台灣出口及經濟數據強勁，為台股基本面提供支撐，長線走勢有望持續走高。若短線股市出現拉回，可視為長線逢低布局的進場點。

　　投信投顧公會最新統計，4月底投信各類型基金規模整體創新高來到13.86兆元，其中以台股ETF增加6,803.6億元居冠，其他依序為台股基金增加4,666.87億元、主動式台股ETF增加2,985.53億元、海外股票基金增加942.63億元、海外股票ETF增加590.31億元。近期人氣最旺的主動式台股ETF成為推升投信基金規模的主力，統一、富邦投信陸續推出主動式台股ETF，成為推升規模的功臣。

台股4月重啟多頭，帶動投資熱度，根據投信投顧公會4月資料指出，台股基金定期定額人數創33.4萬人新高紀錄，扣款月增金額前五名由元大經貿、元大新主流分別增加逾2,000萬領銜，老牌的群益馬拉松、統一黑馬也分別有千萬增額。

據投信投顧公會4月統計，國內一般股票型定期定額扣款月增前五名為元大經貿、元大新主流、群益馬拉松、統一黑馬、群益長安，績效愈猛買氣愈旺。

今年來截至5月15日，元大新主流報酬率113.28%、元大經貿97.04%，分別為同類型中第一與第四，群益馬拉松、統一黑馬、群益長安也分別上漲65.18%、73.52%、74.89%。

元大新主流基金研究團隊表示，AI趨勢徹底改變台股長期連動電子消費品供應鏈情形，多項伺服器關鍵零組件包括CPU、DRAM、PCB等，出現顯著供需缺口，獲利前景帶動供應鏈進入估值上修階段，未來在AI長線趨勢支持產業能見度下，市場資金預計仍將在各題材間輪動，創造主動選股優勢。

截至4月底國內一般股票型基金報酬率前四分之一為80.2%，超越大盤逾45個百分點，目前為1997年以來最佳年度，台股基金超額報酬能力顯著。市場近期主要焦點台股主動ETF，但元大經貿基金、元大新主流基金，今年以來已翻倍更加突出。

統一投信投研團隊表示，近期股市震盪主要原因包括，美債殖利率上揚，市場重新訂價，及中東戰事為通膨帶來壓力，市場延後對聯準會降息預期等。

因此，評價相對較高的高成長科技股，股價出現較大波動。但AI產業高速成長，加上需求外溢到次領域，台股基本面前景強勁，長線多頭格局不變。

群益馬拉松基金經理人陳沅易表示，長期投資過程中，總會面臨景氣循環、政經環境變化等各種挑戰，透過定期定額方式，能攤平單位成本、降低擇時風險。

台股奔4萬點新高，加速台灣ETF市場蓬勃發展，總規模已突破9兆元，近來主動式ETF更為ETF市場增添火種。談到ETF市場的下一步，「台灣ETF教父」元大投信董事長劉宗聖指出，台灣ETF市場有三大機會、三大挑戰，整體市場展望審慎樂觀。

經濟日報將於6月18日主辦《2026投資大趨勢論壇 解碼ETF主流趨勢》。本論壇由元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信協辦。劉宗聖當天將以《台灣ETF市場的機會與挑戰》為題，發表專題演講。

劉宗聖認為，台灣ETF市場三大機會之一來自法規開放、監管即時有效率、產品創新、操作風格多元，並在主動ETF與被動ETF結合下，形成新機會。

機會二是投資人典範移轉，結構明顯年輕化。30歲以下族群開戶數、參與度提升，且善用零股進場讓資金分散化、利用定期定額讓投資時間分散化，形成紀律不停扣的長期投資。

機會三是ETF也有「三層蛋糕」，在主管機關推動亞洲資產管理中心政策加持下，台股逐步形成「主動基金好、被動ETF好、主動式ETF也好」的三層蛋糕正向循環，帶動主被動基金共榮發展。

劉宗聖認為，台灣當前ETF市場機會與挑戰並存，挑戰之一是現階段仍是產品發行導向，不斷推行新IPO，然IPO績效軌跡尚未經過時間考驗，且既有產品的有機增長是個挑戰。第二，客戶導向。隨產品發行愈多，投資人可能有重複購買或過度投資問題，業者應更關心客戶的投資組合，提升附加價值及差異化。

第三，風險管理。在台股創新高行情下，漲多就是最大風險，而短期內資金大量集中進入，發行商須做好折溢價、流動性、造市、操作績效等風險管理。

ETF發展過程，發生過兩次板塊移動，第一次是美債ETF與台股ETF間再平衡，第二波是高股息跟市值ETF；是否有第三波發生在主動跟被動ETF仍要觀察。

全球金融市場聚焦「川習會」進展及美國最新通膨數據。統一投信投研團隊表示，隨美中談判有望邁入新階段，政治變數有機會轉化為利多支撐。觀察總體經濟，美國失業率維持4.3%低點，非農就業數據穩健，顯示即便在聯準會暫停降息的環境下，美國經濟韌性依然強勁。目前全球股市多頭氣勢延續，評價面尚未出現過熱跡象，類股健康輪動，為科技股長線走勢奠定深厚基礎。

統一全球新科技基金經理人郭智偉指出，企業獲利上修仍是推升股價的核心動能。從目前已公布的財報來看，約八成企業在營收與獲利表現上優於市場預期，整體獲利動能已回升至2021年快速升息循環前的相對高水準。特別是在AI投資加速帶動下，資本支出出現結構性轉變，各大雲端服務供應商持續擴大投入，並上修2026年資本支出規模至約7,500億美元，AI投資競賽方興未艾，科技股後市可期。

根據晨星統計至4月30日資料，統一全球新科技基金短、中長期績效均繳出不俗成績單。短期表現，一年期、兩年期定期定額報酬率分別為99.74%、127.3%，雙雙奪下同類型基金冠軍；中長期表現也同樣亮眼，三年期、五年期的報酬率分別為174.61%、226.46%，居同類型前段班。自成立以來，定期定額累積報酬率更是高達455.15%，這份數據不僅印證了科技產業的長線爆發力，更是定期定額發揮「複利魔力」的最佳實證。

統一投信自即日起至8月底止，推出全系列基金定期定額及日日扣零手續費優惠活動。投資人於優惠期間申購全系列基金，最低扣款門檻僅2,000元，即可享該筆扣款基金終身零手續費。

　主動式台股ETF在第二季來到16檔之多，規模持續刷新高，隨著台股在4月以來持續突破歷史高點，且來到4萬點大關之上，類股輪動增速，選股難度提升，而績效表現居前的五檔主動式台股ETF，第二季以來績效仍高達四成以上，觀察經理人們也在台股來到高檔之後開始汰弱留強，成份股後續動向值得關注。

　　台股在第二季以來上漲近三成，而績效前五強的主動式台股ETF依序為主動復華未來50、主動統一台股增長、主動中信台灣卓越、主動第一金台股優、主動群益台灣強棒，期間漲幅達43.72％～50.21％。

　　檢視五檔ETF第二季以來動向，聯發科、緯穎同時獲得所有ETF加碼且增加持股比例，此外，聯電、智邦、台光電、日月光投控、南電、亞德客-KY、國巨*、台積電、欣銓、創意、台燿等也獲得三檔以上E TF增持，獲得經理人們高度共識。

　　觀察績效第一名的主動復華未來50（00991A），第二季以來新增成份股包括高力、緯穎、雙鴻，而規模第一大的主動統一台股增長（0 0981A），第二季以來也另外新增了南茂、強茂、高技、台表科、文曄、譜瑞-KY、矽力*-KY等個股入列成份股名單中。

　　統一投信投研團隊表示，在AI相關投資與較高的生產力增長支撐下，台股處於AI產業驅動的多頭循環。看好今年產業成長趨勢明確，且新技術新規格發展初期，滲透率仍低的族群，包括先進製程的廠務、設備、封裝等族群，以及HVDC（高壓直流）機櫃電源模組／電源線、水冷散熱、800G交換器、CCL／PCB材料新規格、光纖等。產業進入漲價循環的記憶體、PCB上游材料與被動元件等類股，也是布局重點。

　　主動第一金台股優經理人張正中指出，台股突破4萬點後，各類股呈現快速輪動方式推升台股上揚，5月份進入除息旺季，對於股息標的也將帶來一定的買盤支撐，現階段對於股市長線不預設高點、但短線要控制風險，股價震盪加大，可以採取零股交易、定期定額等方式，台股宜長期投資勝率才會拉高。

中東局勢轉為明朗，加上財報與科技題材推波助瀾，不光只有ETF匯集人氣，台股共同基金同樣持續吸金且多檔已經繳出超過100%的亮麗報酬率，推升資產規模不斷挑戰新高、突破1.51兆元。

根據投信投顧公會統計至4月底，觀察投信業者旗下台股共同基金管理資產規模表現，市場呈現明顯集中趨勢，安聯投信保持成長態勢以3,570億元居冠、占主動式台股基金總規模比重達23%；其次為統一投信2,072億元、野村投信1,790億元、元大投信1,522億元、國泰投信1,491億元，顯示前五大投信已占據市場重要地位，凸顯品牌及投資團隊投研能力成為投資人青睞關鍵，產業龍頭優勢持續擴大。

觀察近期資金動向，回顧4月儘管面臨國際情勢等變數，但台股共同基金整體市場仍呈現資金淨流入216億元，反映資金仍持續看好台股前景；若進一步檢視，安聯投信旗下的台股共同基金規模4月單月淨申購達103.7億元、不但亦居所有共同台股基金之冠，且淨申購金額占台股共同基金整體市場淨流入比重達48%。

展望後市，整體而言，國內股票型基金市場在資金持續流入及投資人參與度提升的帶動下，維持穩健發展。法人指出，在全球經濟環境仍具不確定性的情況下，主動式投資策略仍為面對市場波動、靈活應對市場風險的重要策略，預期持續成為推動市場成長的重要動能之一。

野村投信投資策略部副總經理樓克望表示，隨著通膨壓力逐步趨緩，市場對主要央行貨幣政策的緊縮預期已逐漸見頂，雖然短期利率仍維持高檔，但資本市場已提前反映利空，投資人風險偏好逐步回升。在此背景下，具備長期成長趨勢的科技產業，再度成為資金配置重心。

安聯投信表示，在全球經濟不確定性仍存的環境下，台灣投資人資產配置趨於成熟，透過基金進行長期布局與分散風險的需求持續提升，支撐整體市場穩定成長。隨著市場競爭加劇，投資人更重視資產管理機構的投研實力與風險控管能力，具備全球資源與在地深耕優勢的機構，較能獲得投資人長期信任。

國泰投信指出，台股長線前景看旺，但指數登高之際，投資人應保有居高思危意識，避免重壓單一標的，面對瞬息萬變的盤勢，可善用具備高度選股彈性的台股基金。

國泰小龍基金經理人黃維泰指出，半導體與AI產業已成為市場定心丸，帶動加權指數在寫下新紀錄，展現AI算力需求帶動的實質支撐，翻轉了傳統淡季態勢。

主動式台股ETF─主動統一升級50（00403A）12日掛牌首日溢價率衝上5.46%，證期局副局長黃厚銘昨（14）日坦言，即使六家造市券商積極提供流動性、成交占比高達六成，仍追不上市場買盤，將督促證交所檢討機制，讓造市商未來「彌平溢價」更有效率。

主動式台股ETF新兵00403A，12日上市首日爆出419萬張大量，終場上漲0.6元、收10.8元。

但對照統一投信公布的最新淨值10.24元，等於投資人願意用高出淨值5.46%的價格追價買進，也讓市場高度關注溢價風險。

ETF是在次級市場交易，盤中價格由市場供需決定，若短時間買盤過大，就可能出現交易價格高於淨值的「溢價」現象。

證期局副局長黃厚銘表示，此次00403A共有六家造市券商參與流動性提供，先向投信申購基金後，再於市場掛單提供流動性，當天相關成交金額占整體ETF成交比重約六成，顯示造市商已相當積極進場。不過，由於市場買盤過於踴躍，仍無法完全滿足需求，因此溢價幅度持續擴大。金管會已要求證交所加強督促投信與流動性提供者，並研議是否進一步精進制度。

主動式ETF近期熱度高，加上「主動選股」、「有機會打敗大盤」等題材，容易吸引資金追價，也使新掛牌ETF更容易出現短線供需失衡。

AI帶動科技股漲勢，韓國KOSPI綜合指數今年來漲幅逼近九成、費城半導體指數逼近七成。在多頭行情下，台股ETF今年來紛紛繳出好成績，主動統一全球創新（00988A）、台新臺灣IC設計和富邦台灣半導體等六檔漲幅已超過九成。

統計至昨（14）日，今年來原型股票ETF漲幅前十強依序為主動統一全球創新98.7%、台新臺灣IC設計97%、富邦台灣半導體96.3%、國泰臺韓科技92.1%、中信上櫃ESG 30的91.3%、元大富櫃50的90.2%、兆豐台灣晶圓製造89.8%、野村臺灣新科技50的87.2%、中信關鍵半導體79.1%、主動元大AI新經濟79%。其中，前六名漲幅逾九成。

值得一提的是，在台股市場部分，漲幅領先的標的暫時都由被動式ETF包下，且集中在鎖定半導體以及中小型股的主題式ETF。

統一投信投研團隊表示，在油價仍位處高檔，聯準會暫停降息下，美國非農業就業仍連續兩個月優於預期、失業率維持在4.3%，顯示目前經濟即便沒有降息利多推動，仍具備韌性。近期美股持續上漲，但因企業獲利亦持續上修，評價水準未呈過熱現象。市場風險偏好可望延續，且樂觀情緒有擴散跡象，類股也開始輪動向上。

國泰臺韓科技經理人江宇騰指出，記憶體需求爆發不僅推升韓股，也同步反映於韓國出口表現。韓國第1季出口額達到2,199億美元，寫下歷史新高，其中半導體出口額年增幅更高達139%，帶動韓國GDP成長。

隨AI應用從模型訓練逐步轉向推論階段，GPU與CPU所需搭載的記憶體容量持續倍增，加上高頻寬記憶體HBM大量消耗DRAM產能，使全球DRAM供需缺口持續擴大。此外，代理式AI帶來更龐大的Token生成需求，也同步推升快閃記憶體需求，使各類型記憶體產品全面進入長期供不應求狀態，成為AI基礎建設不可或缺的重要核心。

富邦台灣半導體經理人陳双吉表示，根據券商最新預估，台股2026年企業盈餘年增率已由33%上修至40%，2027年也由21%調高至25%，反映企業獲利動能持續強化。在AI需求高速成長帶動下，市場資金正提前布局相關供應鏈，包括先進製程、先進封裝、CoWoS、高效能運算（HPC）與AI伺服器等族群，成為本波台股多頭行情的核心主軸。

隨著2025年5月主動式ETF問世，投資人不再滿足於跟隨大盤，開始將主動式ETF納入配置，強化原有的市值型布局，根據投信投顧公會統計到今年3月底、僅10個月時間，主動式ETF規模增幅已超過3,000%，市場正迎來一場「配置升級」。統一投信洞察此趨勢，推出主動統一升級50ETF（00403A），讓投資人無須再於市值型與主動式之間二擇一。00403A已掛牌上市，投資人可直接於各券商下單，搶搭台股主動升級的新浪潮。

在這波主動式浪潮中，截至今年3月底，統一投信憑藉深厚的操盤實力，旗下兩大產品00981A與00988A的總規模合計達1,131億元，市占率已近主動式ETF規模的四成。00981A自去年5月底掛牌、00988A自11月掛牌以來，截至11日，兩檔基金淨值已分別由發行價10元成長至29.81元與19.4元，讓統一投信主動投資實力備受投資大眾認可，進而帶動統一00403A寫下791.72億元的規模佳績。

主動統一升級50ETF（00403A）旨在升級傳統被動式市值投資，統一00403A以市值前50大企業為核心，並將選股觸角延伸至市值第51至200大的具潛力企業作為主要增強選股池。透過主動式管理，剔除相對缺乏前景、財務不佳的弱勢股，並將成長前景佳的個股，調高權重或納入持股，讓市值投資更有競爭力。

主動統一升級50ETF（00403A）經理人張哲瑋指出，近來已發布的美國AI科技股財報展望偏向正面，且龍頭CSP業者持續上修資本支出，預期AI硬體供應鏈將持續受惠。以台股來看，隨著應用端規格升級，水冷散熱比重有望進一步上升；傳輸速率拉高，也將加快銅箔╱CCL╱PCB材料新規格躍進。另一方面，AI帶來的漲價潮，也有助於ABF、被動元件，及記憶體等產業，業績展望保持正向。

張哲瑋表示，在投資布局上，將以應對市場變化能力較高的大型股為核心，搭配具關鍵創新技術、前景佳的個股。尤其是以AI產業鏈為主，包含散熱、光通訊等，並搭配低軌衛星族群的投資機會。此外，遇配息旺季時，也將關注高殖利率個股表現。

台股基金強勢霸榜，統計投信發行超過千檔股債型基金與ETF，今年來績效表現超前者幾乎清一色為台股基金，在今年報酬超過100%的22檔基金中，僅有一檔為區域型股票基金，其他全數為台股共同基金而非ETF，包括玉山、野村、元大、台新、富邦、統一、施羅德、摩根等旗下台股基金皆榜上有名。

玉山投信指出，台股今年來的表現在全球主要股市中名列前茅，僅次於韓國與費城半導體指數，最大的原因在於台股搭上AI熱潮以及握有完整的AI供應鏈，AI晶片以「整台伺服器」出貨，從IC設計、先進製程、封裝測試，到伺服器組裝、散熱、電源與高速傳輸，關鍵環節高度集中在台灣，AI投資直接轉化為台灣企業訂單，不僅推升台股指數，也讓台股基金繳出亮眼的成績單。

玉山科技島基金經理人王偉哲指出，近期市場亮點持續聚焦代理式AI發展，當前以AI Agent作為主要上漲邏輯的敘事，讓科技股延續多頭格局，且AI Agent推升的硬體需求也於財報中陸續得到驗證。

王偉哲說，上周超微（AMD）公布第1季財報結果亮眼，資料中心貢獻營收來到57.8億美元，年增率呈現加速，CEO蘇姿丰認為AI Agent將帶動CPU顯著成長，CPU與GPU配比將從1：4邁向1：1、CPU市場規模將超過1,200億美元，看好代理AI促算力需求吃緊，正向看待科技股後續表現。

王偉哲認為，未來台股仍有題材面可期待，包括Google傳攜手SpaceX布局太空資料中心，以及晶圓龍頭大廠技術論壇今（14）日登場，將介紹3奈米、2奈米、A16、A14及後續製程的先進邏輯技術、先進封裝進展等。此外，下周還有Google I╱O大會、輝達財報等，市場持續聚焦AI浪潮。

台新中國通基金經理人魏永祥表示，預期未來幾年AI資本支出將持續雙位數增長，台系AI供應鏈處於核心位置，可望帶動台股企業獲利持續數年成長，AI產業展望可說是一片大好，也有利台股中長多行情，可利用台股短線的回檔修正分批逢低布局。

在類股操作上，建議布局三大族群，包括：一、AI基建規格提升受惠者：如晶圓代工、ASIC、散熱、光通訊、IC測試介面、PCB、CCL、銅箔、switch等；二、先進製程受惠股：設備、材料、廠務等；三、漲價概念股、低基期族群。