台灣資產管理市場規模持續改寫紀錄，ETF資金狂潮與境外固定收益基金同步吸金帶動，產業版圖明顯擴張。根據智庫統計，截至1月底前15大資產管理機構整體規模大幅成長，其中六家更進入「兆元俱樂部」。

　　根據碁石智庫研究部最新數據顯示，截至1月底止，台灣境內外基金總規模達16.9兆元，年成長近2.6兆元或18％。碁石智庫負責人陳如鈊表示，不論境內基金或境外基金規模，都續創歷史新高，境內基金過去一年淨增加2.0兆元，其中1.2兆元來自被動式ETF，2,000億元來自21檔主動式ETF，另近3,000億元來自貨幣型基金；境外基金年淨增5,400億元，2,900億元來自境外平衡型基金，包括PIMCO淨增加1, 660億元、富達增1,053億元、貝萊德淨增加801億元及施羅德淨增加 785億元都有不錯的進帳。

　　陳如鈊指出，截至1月底止共六家資產管理機構持有境內外基金規模超過兆元，依序為元大投信逾3兆元、國泰投信1.6兆元、群益投信近1.5兆元、安聯投信近1.4兆元、富邦投信逾1.1兆元及聯博1兆元。其中元大投信過去一年增加8,000億元，其次富邦投信及群益投信成長逾2,000億元，統一投信是大黑馬、增加1,739億元；安聯投信境內基金年成長1,366億元，野村投信境內基金成長700億元。

　　產業結構觀察，境內市場由ETF扮演規模放大器角色，推動本土大型投信快速擴張；境外由平衡型與固定收益產品吸納資金，形成外資投信的成長動能。專注於全球債券與收益策略的PIMCO與富達，即使未發行ETF產品，近一年規模都分別淨增加超過千億元。

統一投信表示，預期今年利率趨勢大概率將易跌難漲，但降息與否的消息面變
化，恐令股債匯市場波動難免。為滿足投資人避險需求，募集繳款至明（26）日
的「統一全方位貨幣市場基金」，除首重提升基金的流動性、安全性與收益性
外，亦將ESG因素納入作為投資標的篩選指標之一，成為這檔基金的特色之一。

根據投信投顧公會統計至去（2025）年底的數據顯示，市場上規模最大的國內貨
幣市場基金，就是統一投信旗下統一強棒貨幣市場基金；該基金規模在2024年底
時約537億元，至2025年底已突破1,377億元。

統一強棒貨幣市場基金規模快速成長，除顯示市場對避險的需求上升外，也與其
淨值表現相對較平穩有關；根據晨星統計至1月底的資料，統一強棒貨幣市場基
金近一年報酬率1.57%，高於同類型基金平均值1.46%。

統一強棒貨幣市場基金暨統一全方位貨幣市場基金之擬任經理人陳勇徵表示，這
兩檔基金雖同為國內貨幣市場基金，但在投資決策流程上將有所差異。統一全方
位貨幣市場基金預計導入永續投資理念，篩選標的時除首重信用等級外，也將評
估該標的對永續風險與機會的因應能力。

統一全方位貨幣市場基金的預估投組配置，擬以銀行定存、短期票券為雙核心，
以鞏固收益穩定性，並增強變現流動性和收益性。在此同時，考量日後利率下行
機率較高，將彈性調整基金存續期間以應對國際利率市場變化。

近年來股債齊跌現象並不罕見，引發市場對多元避險選項的重視。而貨幣市場基
金具備「三高二低」特色，即安全性、流動性、便利性相對較高，波動率、進入
門檻相對較低，能夠在波動加劇的市場中，為資產提供防禦韌性，相當適合作為
短期停泊資金的工具。統一全方位貨幣市場基金最低申購價金額為新台幣1萬元
起，投資人透過統一投信官網申購，還可享零手續費優惠。統一全方位貨幣市場
基金的風險報酬等級為RR1，適合所有類型之投資人。

台股加權指數年初飆上3萬點後，進入高檔波動格局，令素有資金避風港之稱的
貨幣市場基金，再次成為舞台要角。

統一投信繼催生規模逾千億的強棒貨幣市場基金之後，再推出「統一全方位貨幣
市場基金」，發行價每單位淨值10元，今（24）日至26日募集繳款。統一投信表
示，貨幣市場基金具備「3高2低」特點，即安全性、流動性、便利性相對較高，
波動率、進入門檻相對較低，有助於在波動加劇的市場中，提升投資組合的防禦
韌性。

觀察到資金避險需求節節攀升，統一投信推出的「統一全方位貨幣市場基金」，
主要特色如下：第一，投資策略首重風險控管，投資標的將以高品質、低波動之
短期金融工具為主，如銀行存款、短期票券等；第二，收益來源將以利息為主，
存續期間相對較短，可望降低受利率波動的影響程度，有助平穩基金的收益安定
性；第三，基金的流動性相對較高，營業日內今天買回、資金明天就能入帳，有
利於資金彈性管理；第四，交易相對便利，網路就可下單；第五，募集申購門檻
每張只要1萬元，小資族群也能參與。

尤其近來貨幣市場基金逐漸成為民眾存放家庭緊急備用金的新選擇，而家庭緊急
備用金的管理原則正是首重「低風險」和「急用時方便動用」。統一全方位貨幣
市場基金的風險報酬等級為RR1，波動度相對較低，適合所有類型的投資人；且
比起賣出台股股票須2天後（T+2）資金才能入帳，國內貨幣市場基金贖回次日
（T+1）資金就能到帳。

以過年前領到的年終獎金為例，考量過完年後需繳納小孩的學費，這段空窗期就
能先將資金投入貨幣市場基金中，有機會享受基金淨值成長的空間，且目前一般
民眾投資境內基金所獲得的資本利得為免稅。建議投資人可把握今日至26日募集
繳款期間，透過統一投信官網申購統一全方位貨幣市場基金，還可享零手續費優
惠，為精打細算的投資人省下一筆。

台股加權指數年初飆上三萬點後，進入高檔波動格局，令素有資金 避風港之稱的
貨幣市場基金，再次成為舞台要角。統一投信繼催生規 模逾千億的強棒貨幣市場
基金之後，昨（23）宣布將再推出「統一全 方位貨幣市場基金」，發行價每單位
淨值10元，2月24日至26日募集 繳款。統一投信表示，貨幣市場基金具備「3高2
低」特點，即安全性 、流動性、便利性相對較高，波動率、進入門檻相對較低，
有助於在 波動加劇的市場中，提升投資組合的防禦韌性。

　　回顧去（2025）年4月間川普「解放日」令台股重挫，4月底國內貨 幣市場基
金總規模就上升重回兆元，至去年底總規模更攀高至1.2兆 元，年增幅超過
40％。而去年底規模排名前三大的國內貨幣市場基金 ，年增幅均突破雙位數；其
中，統一強棒貨幣市場基金規模1,377億 元位居第一，光是去年規模就增加超過
840億元，年增幅逼近157％。

　　觀察到資金避險需求節節攀升，統一投信即將推出的「統一全方位 貨幣市場
基金」，主要特色如下：首先，投資策略首重風險控管，投 資標的將以高品質、
低波動之短期金融工具為主，如銀行存款、短期 票券等；第二，收益來源將以利
息為主，存續期間相對較短，可望降 低受利率波動的影響程度，有助平穩基金的
收益安定性；第三，基金 的流動性相對較高，營業日內今天買回、資金明天就能
入帳，有利於 資金彈性管理；第四，交易相對便利，網路就可下單；第五，募集
申 購門檻每張只要1萬元，小資族群也能參與。

　　尤其近來貨幣市場基金逐漸成為民眾存放家庭緊急備用金的新選擇 ，而家庭
緊急備用金的管理原則正是首重「低風險」和「急用時方便 動用」。統一全方位
貨幣市場基金的風險報酬等級為RR1，波動度相 對較低，適合所有類型的投資
人；且比起賣出台股股票須2天後（T＋ 2）資金才能入帳，國內貨幣市場基金贖
回次日（T＋1）資金就能到 帳。

台股金馬年開紅盤氣勢如虹再創新高，金融股因財報獲利佳利多， 表現相對出
色，國泰金（2882）、台新新光金（2887）、玉山金（2 884）、中信金
（2891）、元大金（2885）、凱基金（2883）等股價 亮眼，金融指數衝至
2,563.99點，創1990年3月15日以來新高，連帶 讓含金量高的台股ETF績效長紅。

　　法人統計，83檔台股ETF中共有49檔持有金融股，其中以元大MSCI 金融
（0055）持有96.48％最高，其他包括群益台灣精選高息（0091 9）、國泰股利精
選30（00701）、凱基優選高股息30（00915）、復 華富時高息低波（00731）、
凱基優選30（00938）等六檔持有金融股 占比達4成以上。

　　群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志表示，台股勢如破竹 的續創新
高，也引發外資回補壽險金控股，隨股市來到高檔，部分投 資者選擇分散資金至
其他評價面合理、營運穩健並具備股息配發潛力 的價值股來平衡投資組合風險，
金融股成最受寵標的。

　　國泰永續高股息（00878）基金經理人江宇騰指出，年後金融股表 現強勁，
配置大型金融股，避開獲利波動大的景氣循環股，能有效兼 顧抗震力與補漲力
道。

　　統一投信認為，主計處將今年GDP年增率預估大幅上修至7.71％， 顯示整體
維持相當強勁的動能，隨農曆年前撤出的槓桿資金逐步回流 ，預期至3月中旬的
輝達GTC大會前，在資金回補與市場對新技術發表 的期待下，台股仍有表現空
間。

主動式ETF市場展現強勁成長動能，據CMoney最新統計，市場上共12家投信公司發行21檔主動式ETF產品，總規模已達2,191億元，即將挑戰2,200億元大關，從類型分析，目前主動式ETF仍以台股市場為主要布局重心，共有11檔合計規模突破1,698億元，海外股票型共5檔，總規模達383億元，債券類同樣5檔，合計規模為110億元。

　統一投信發行規模近700億元，市占率31.55％，穩坐主動式ETF的領導品牌；緊追在後的群益投信總規模達429億元，市占率19.58％；復華投信以231億元位居第三，市占率10.54％；元大投信和安聯投信則分別以222億元和199億元的規模，居第四、五名。

　隨主動式ETF市場規模持續擴大，各投信公司在產品設計、投資策略和績效表現上的競爭將更趨激烈，也為台灣ETF市場注入新的活水。

　主動第一金台股優（00994A）經理人張正中指出，AI題材不煞車，春節後資金可望加速回流，為多頭添柴加薪，若無黑天鵝出現，歷年春節後台股行情多半呈現大漲小回格局，不妨利用主動ETF參與年後金馬奔馳行情。

　主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易指出，年後紅包行情台股量能可望進一步增溫延續漲勢，在科技產業成長趨勢未變以及內需穩健下，台股中長期表現仍看佳，不過隨著評價面走高，股市波動難免，能靈活因應市況、動態調整投組且具有高息的主動式台股ETF可提供股息，又有潛在的價差空間可期，當前市場變化快速環境，可多加善用的投資台股工具，特別是有不錯配息率的台股ETF。

主動式ETF續熱，本周在主動安聯台灣（00993A）、主動聯博全球非投兩檔尖兵掛牌助攻下，主動式ETF總規模也隨之突破2000億元大關，再度改寫ETF新紀錄。

主管機關於2024年底宣布修正多項相關規範，正式開放主動式ETF，至今短短一年左右時間，截至昨（4）日，主動式ETF發行檔數增加至21檔、參與發行的ETF商有12家業者、總發行規模攀升至2,122.29億元；且在不到三個月之前，主動式ETF的總發行規模才正式跨越千億元大關。

以類型來看，目前主動式ETF集中在台股市場中，共有11檔，合計規模逾1,600億元；海外股票居次，共有五檔，合計規模純375億元；再來則是債券類，共有五檔，合計規模近109億元。

從主動式ETF發行商表現來看，目前統一投信以663.4億元的規模表現拔得頭籌、第二大是群益投信的416.12億元、第三則是復華投信的223.4億元、接著是元大投信220.47億元以及安聯投信的186.49億元。

對比去年底表現，包含復華、安聯、聯博等投信的總規模排名都有往前面移動。

目前中國信託投信在主動式ETF發行數最多，達三檔，而統一、群益、安聯、野村、聯博、台新以及富邦等投信業者則都是發行兩檔。

展望台股後市，主動安聯台灣經理人施政廷表示，2026年全球經濟有望溫和成長，對台股仍保持樂觀，預期基本面仍可望帶動台股。其中，AI投資持續成長，台股相關供應鏈持續受惠，儘管市場對AI前景仍有諸多雜音，但投資人更該關注新技術的長期發展潛力。

主動統一全球創新經理人陳意婷表示，今年全球投資有三大共同關鍵字，「缺料、規格升級、擴大應用」。三者兼具的議價能力會最強，評價提升空間也最大，所以首選記憶體和光通訊。此外，各國主權之爭持續，美國捍衛「AI主權、關鍵資源及邊界主權」，因此也看好能源基礎建設，包括：電力設備、核能供應鏈、燃料電池和關鍵資源等。

證券市場中，金控體系通常能憑藉龐大的通路與資金優勢，占據市場話語權，統一證券卻以「獨立券商」的身分，在獲利與市值上展現強大韌性：2025年全年營收達135.44億元、全年獲利衝上48.04億元、每股稅後純益（EPS）3元，雙雙再刷歷史新高，且2026年市值也不斷攀高，有機會可挑戰500億元的新里程碑。

　統一證券董事長林寬成接受本報專訪時表示，統一證券能夠穩定獲利的關鍵在於「人才」，2025年獲利創新高的最核心投資引擎，是在證券業界享譽盛名的泛自營團隊所貢獻，在2025年全年貢獻了獲利近5成左右的占比，目前泛自營團隊規模在同業中為最大的團隊。

捕捉趨勢、套利財

　一同受訪的總經理楊凱智也說，統一證這幾年來在市場上，能與金控旗下券商競爭的最大利基，主要來自於泛自營四大部門：股票自營、債券自營、計量交易及金融商品的共同運作與協調，自營部門負責捕捉「趨勢財」，新金融商品與計量交易則專注於「套利財」，正是這種多元配置所產生的綜效，加上長期深植於組織文化的風險管控紀律，讓統一證能將市場的不確定性化為可控風險，成為在股市劇烈動盪中，依然能維持穩健獲利的關鍵引擎。

　以2025年的實戰為例，市場在4月經歷川普關稅造成的全球股災洗禮，當時氣氛極度緊繃，但統一證團隊保持冷靜，待川普釋出經濟刺激政策、關稅影響降低，並確認多頭走勢後，逐步開始加大布局力道，堅守「不猜頭摸底、抓轉折」的順勢操作心法。

不猜頭摸底、抓轉折

　這套心法在2025下半年展現驚人爆發力：6月底時，統一證累計獲利僅5.2億元，但隨著團隊順勢衝刺，短短半年內獲利噴發，至年底結算獲利已高達48.04億元，展現出「泛自營體系」極具彈性且強大的獲利動能。

　統一證旗下包括投顧、投信、期貨等，其中，統一期貨也在大幅波動中繳出亮眼成績單，2025年全年獲利同樣創下新高；統一投顧在2024年底時，對於台股2025年高點展望上看28,000點，為當時全市場最高，由於2024年高點僅在7月的24,416點，因此「28,000點」一度引起市場驚呼與討論，結果是28,000點在2025年10月現身、全年以28,963點收盤。

　值得一提的是，旗下的統一投信近年規模成長幅度驚人，總資產管理規模近7,000億元，其中主動式台股基金規模截至2025年底，以1,213.7億位列投信排名第二，定時定額每月扣款金額、筆數及人數，皆是業界第一。

發行兩主動ETF強棒

　隨著台股於2026年站上30,000點，投信股票型基金淨值王統一全天候基金，每受益權單位淨值也突破500元，為唯一檔淨值超過500元的基金；統一奔騰基金則以淨值415.78元緊追在後，是科技股票型基金第一，全市場淨值前五名中，就有三檔基金來自統一投信，另一檔上榜基金為統一黑馬，淨值達到359.55元。此外，2025年也發行兩檔主動式ETF，主動統一台股增長（00981A）躍升主動式台股ETF績效王，與主動統一全球創新（00988A）也攜手一同在2026年持續刷新高。

　面對未來，統一證已設定清晰的成長藍圖。楊凱智指出，雖然泛自營相關業務目前仍是統一證最主要的獲利來源，但經紀業務與承銷業務也會齊頭並進，其中，經紀業務正透過三大面向積極轉型，建構更穩定的流量收入：

　一、客製專屬系統平台，提供整合性服務：搭配逐筆交易，統一證引入各式系統設備滿足高頻交易大戶對於極致速度的需求，同時，理解客戶的投資語言與需求，提供各類屬性高資產客戶整合性的專業配套服務。

　二、推動存量經營轉型，重塑獲利結構：因應產業交易手續費結構性下滑，策略性轉向發展「存量業務」，以客戶資產存量深耕為主的服務模式，透過投資顧問、財富管理與產品平台整合，逐步建立具持續性之穩定收入來源，強化營運韌性與長期競爭力。

　三、數位品牌年輕化，對接新世代：為了與20至35歲的新世代投資人對接，引進資深數位經營團隊自行開發APP，綁定uniopen會員，串接集團OPENPOINT，擴大點數使用場景，吸引新世代客群關注。

　並從經營自媒體與社群內容出發，公司主動走進年輕族群生活場域，跨界參與高雄啤酒節、櫻花祭、台北國際金融博覽會等大型活動，成功翻轉老牌券商的傳統形象。透過品牌體驗與投資教育並行，提早與下一代潛在資產承接者建立連結，布局未來世代的資產傳承商機。

獨立券商 精準打擊

　承銷市場方面，林寬成坦言獨立券商在該領域相對辛苦，但統一證券採取「精準打擊」策略，鎖定中小企業戰場。隨近年市場景氣大好，中小型公司 在初級市場上市（IPO）與次級市場籌資（SPO）需求爆棚，統一證券憑藉深耕台灣產業豐富經驗，在案件量與品質上皆交出傲人成績。

　面對常被問到的市場併購傳聞，董事長以平和從容的微笑帶過，強調公司獲利向上、產業前景看好、人才高手齊聚，具備獨立運作的經濟規模，市值已接近500億元，無論是子公司還是統一證券本身，獲利都表現亮眼，未來也將持續優化努力，在經紀市場第八名左右的「小而美、利而精」地位，而非盲目追求市占，公司穩健獲利就是面對股東與員工的最好交代。

　2026年投資市場依然充滿挑戰與機會，統一證券正以其敏捷的團隊戰力、深厚的文化底蘊，持續走出一條屬於獨立券商的榮耀之路。

　為表揚114年ETF發行投信對市場的貢獻、ETF造市與交易推動表現卓越的券商，臺灣證券交易所舉辦「投信業者及證券商頒獎典禮」，包括投信投顧公會、券商公會、投信業者及證券商代表共約150餘人出席，計有12家投信及10家券商獲獎。證交所董事長林修銘表示，期盼激勵業者持續投入ETF商品發展，攜手提升我國ETF市場的國際競爭力。

　此次獲獎名單如下：

　一、ETF發行競賽獎勵：野村投信、富邦投信、統一投信、群益投信、台新投信。

　二、ETF上市加碼獎勵暨ETF造市競賽發行人獎勵：統一投信、富邦投信、台新投信、中國信託投信、玉山投信、群益投信、野村投信、凱基投信、貝萊德投信、摩根投信、元大投信、兆豐投信等。

　三、ETF流動量提供者造市競賽暨貢獻獎勵：元富證券、元大證券、群益金鼎證券、富邦證券、統一證券、永豐金證券、中國信託證券、凱基證券、台新證券、華南永昌證券。

　林修銘在頒獎典禮致詞時指出，隨著113年底正式開放主動式ETF及被動式多資產ETF，我國ETF市場已由過往以被動式商品為主，逐步朝向策略更加多元、產品結構更趨完整的新發展階段。

　林修銘說，證交所基於引導市場正向發展的理念，近年持續推出ETF發行與交易相關競賽及獎勵措施，激勵投信業者投入具長期價值與差異化的商品創新，同時肯定證券商在提升市場流動性、交易效率與投資人服務品質上的關鍵角色。

　此次頒獎競賽設計涵蓋ETF發展全流程，分為「ETF發行競賽獎勵」、「ETF上市加碼獎勵暨ETF造市競賽發行人獎勵」及「ETF流動量提供者造市競賽暨貢獻獎勵」等三大獎項。

　另，針對投信業者踴躍參與ETF商品發行者，以及個別ETF交易量較活絡者頒發獎勵金，完整反映ETF自商品推出、上市推動至市場交易運作的整體成果，計有12家投信及10家證券商獲獎。

　透過競賽與獎勵並行的機制，證交所除表揚績優業者外，亦具體回饋其對提升市場深度、流動性及交易效率的實質貢獻。

　配合金管會亞洲資產管理中心之多元商品政策目標，證交所持續與投信業者攜手，從制度設計、上市審查程序到上市後之交易安排與資訊揭露，逐步完善符合我國市場特性且與國際趨勢接軌之ETF運作架構。

　同時，證交所也持續檢討流動量提供者制度的執行成效，透過制度優化及配套措施精進，引導市場參與者提升報價品質與交易效率，確保ETF市場在快速擴展的同時，仍能維持穩定有序之交易環境。

　未來，證交所將持續在制度規劃、商品創新及市場服務等層面，與業者保持緊密合作，共同推動ETF市場長遠且健全之發展。

台股站上3萬點，牛市奔騰推升股票型基金淨值，更首次有基金淨值達到500元，寫下新里程碑。根據晨星統計至1月14日，投信股票型基金淨值王統一全天候基金，每單位淨值達到513.19元，為唯一一檔淨值超過500元的基金。統一奔騰基金則以淨值415.78元緊追在後，是科技股票型基金第一。全市場淨值前五名中，就有3檔基金來自統一投信。這3檔基金從初始淨值每單位10元，成長至如今的淨值數百元，顯示統一投信是投資人在長期財富增值道路上的優質領跑員。

據晨星截至1月14日數據，投信股票型基金淨值前五名清一色為台股基金，冠亞軍皆是統一投信基金，分別為統一全天候、統一奔騰基金。統一投信另一檔上榜基金為統一黑馬，淨值也達到359.55元，排名第四。

以基金屬性劃分，統一全天候及統一黑馬基金為台股一般型基金，投資範圍涵蓋台股所有產業，遇到類股輪動表現時，可以靈活調整投資組合的產業配置，抓住台股不同期間的投資機會。統一奔騰基金則是聚焦科技股，在新時代科技趨勢中，挖掘科技股強勁成長動能。

統一全天候基金經理人陳意婷表示，台灣出口動能維持強勁，顯示AI和消費性電子產業的拉貨需求仍旺盛。第一季隨著輝達GB300通用晶片、谷歌及亞馬遜等雲端服務商的ASIC晶片需求持續上修，預估相關出貨將逐季快速拉升，帶動供應鏈營收成長。投資策略均衡布局具備長期成長趨勢的族群、低基期漲價概念股，首選AI硬體供應鏈、台積電2奈米量產受惠股、上游電子材料類股。

台股19日氣勢如虹再創新高，金融股財報獲利佳利多表現出色，金融指數攀升至2,445.2點，創36年來新高，連帶讓含金量高台股ETF績效長紅。法人指出，統計80檔台股ETF中共有46檔持有金融股，表現相對亮眼。

　群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志表示，隨著股市來到高檔，部分投資者選擇分散資金至其他評價面合理、營運穩健並具備股息配發潛力的價值股來平衡投資組合風險，金融股便是最為受寵的標的。

　台美貿易關稅暫時落幕，新版貿易協議包含5,000億美元的台灣企業赴美投資，加大金控旗下銀行業過去過度仰賴低利差的房貸放款，轉向增加有較高信用利差的外幣放款市場，加深金融股與這波AI紅利連結。且降息環境加上壽險接軌IFRS17，獲利穩定性與可預測性將大幅提升，金融股後市表現仍可期。

　永豐投信指出，2026年在台美關稅協議正式拍板後，台灣傳產與金融產業展望明顯改善，整體格局呈現基本面回溫、風險受控。台美貿易不確定性消除，大幅降低外銷企業授信違約疑慮，有助銀行資產品質回穩；同時，隨經濟成長動能轉強、全年GDP成長率預估可望逾3.5％，市場對央行降息時點的預期延後，銀行利差可望維持穩健水準。

　統一投信台股團隊強調，年初在消費性電子展題材、外資回流等因素加持，加權指數有機會持續走高。

台股2025年因AI等科技股題材發酵推升，繳出亮麗表現，主動式台股基金憑藉投資團隊研究與選股實力，成為市場關注焦點。據投信投顧公會統計，統計至2025年底，主動式台股基金規模前五大投信，分別為安聯、統一、野村、國泰和元大，安聯投信以1,761.8億元居冠、連續第二年維持千億元之一規模；統一投信達1,213.7億元、也躍上千億元規模。

　2025年12月份淨申購部分，主動式台股基金規模前五大投信中，安聯投信單月淨申購金額達42.08億元、最多；其次為統一投信31.99億元。安聯台灣科技基金經理人周敬烈表示，市場投資策略正由題材驅動的「作夢行情」，逐步轉向以實際財報和獲利為主的「數字行情」，建議投資人應鎖定兼具高殖利率與成長性的公司，特別是那些去年第四季或全年獲利大幅提升且配息率穩定的企業。

　野村投信指出，AI科技正夯，根據統計近三年美國CES展後台股往往迎來一波行情。以加權指數為例，近三次CES展後1個月與6個月平均表現分別達3.86％與16.80％，表現亮眼；若進一步觀察電子類股指數，上述期間平均表現分別為5.98％與23.64％，表現超越大盤。

　國泰投信投資長蔡宜芳認為，國安基金雖已離場，但台股此時具備基本面良好、資金動能強勁、信心充足三大利多，況且台股ETF募集熱烈，源源不絕地挹注台股豐沛資金，台股今年可望超越去年表現。

觀察今年以來台股ETF表現，共有十檔產品在規模、受益人數及報酬率三大指標同步成長，其中以科技型ETF最為亮眼，包括群益半導體收益、新光臺灣半導體30及台新臺灣IC設計等三檔ETF，今年來績效皆繳出雙位數成長。今年開年以來，台股氣勢如虹，加權指數屢創新高，推升台股ETF表現走揚。其中，多檔科技型ETF繳出雙位數報酬，主動式ETF也同步吸引投資人進場，規模與受益人數齊步成長，投信法人建議，投資台股ETF可以主被動策略兼具。

在三增台股ETF的榜單中，有四檔主動式ETF入列，其中：主動群益科技創新、主動統一台股增長今年來受益人數成長人數破萬人；主動復華未來50、主動安聯台灣高息則破千人以上。

群益半導體收益ETF經理人謝明志表示，過去兩年是AI的基礎建設期，今年則將進入商轉收成期，近期有不少龍頭業者釋出AI PC、機器人、自駕車技術等嶄新應用，代表AI不再只是算力展示，也正走向實體生活。

綜合統一投信台股團隊、主動群益科技創新ETF經理人陳朝政指出，在AI強勁需求帶動下，2025年上市櫃獲利預估達4.4兆元的新高紀錄，市場普遍預期今年獲利可望達5.3兆元，年成長逾二成。此外，投資布局上，看好Google與AWS的供應鏈，包括散熱、電力及CCL/PCB等產業。整體而言，在AI基本面支撐下，台股有望一路暖到農曆年前。

主動安聯台灣高息經理人施政廷表示，全球大環境有利股市，台股企業獲利預期將持續雙位數成長，且成長動能更勝2025年，整體趨勢偏多。從產業面來看，AI實質需求持續擴大，軍備競賽才剛開打。隨著AI晶片加速換代，整體內容價值提升，進一步放大台股供應鏈企業營收，後市仍值得期待。

策略上，施政廷表示，有鑑於台股在結構式成長動能支撐下，不斷翻新頁、締造新紀錄，所以在面對台股走高、伴隨而來的波動增加，唯有透過主動策略、挑出優質企業、長線布局才是勝負關鍵。

　台股2026年開年展現強勢之姿，持續吸引市場目光，2025年前十大主動式台股基金出爐，也引發市場關注。根據投信投顧公會統計，截至去年底，安聯、統一旗下各有三檔基金上榜、國泰兩檔、元大和野村各一檔；其中，安聯台灣科技基金更以958.3億元奪冠。

　截至去年底，以投信旗下主動式台股基金規模來看，安聯投信三檔台股基金合計以1761.8億元居冠；其次為統一投信1213.7億元，野村、國泰與元大則分別以906.2億元、869.9億元、820.5億元位居第三、第四和第五。

　再看去年12月淨申購部分，主動式台股基金規模前五大投信中，安聯投信淨申購金額達42.08億元、最多；其次統一投信31.99億元。而隨著台股不斷挑戰新高、伴隨而來的波動幅度也加大，但在主動策略奏效下，規模前十大的主動式台股基金持續繳出相對亮眼成績。

　安聯投信台股團隊表示，預估2026年電子股、傳產股及金融股獲利都是年成長。布局上仍以電子股為核心，包括半導體擴產夥伴及AI供應鏈等；傳產部分，預期傳產2026年表現相對2025年較佳，股價又有低基期的優勢，電機、紡織、製鞋、特化、航空、生技均正面看待。

　元大台灣高股息優質龍頭基金研究團隊指出，台灣供應鏈在全球AI產業具關鍵地位，主要權值股2025年營收改寫歷年新高，營運成長可望延續指數多頭，同步有利個股題材發揮，目前核心持股聚焦中長線營收或獲利呈成長格局，以及2026年產業趨勢能見度與評價面匹配的個股。

　統一投信台股團隊認為，當前股市融資水位偏高，需留意高檔震盪幅度可能較大之風險。但以中長線來看，企業對AI伺服器的投資加速，有利相關供應鏈營運。目前觀察AI伺服器供應鏈營收與獲利，仍處於上修階段，非AI類股營運也進入緩步復甦。整體台股企業獲利持續向上，使盤勢仍處於多頭格局，有拉回仍可逢低買入。

　台股站上三萬點，牛市奔騰推升股票型基金淨值，更首次有基金淨值達到500元，寫下新里程碑。據晨星統計至1月14日，投信股票型基金淨值王統一全天候基金，每單位淨值達到513.19元，為唯一一檔淨值超過500元的基金。統一奔騰基金則以淨值415.78元緊追在後，是科技股票型基金第一。全市場淨值前五名中，就有三檔基金來自統一投信。這三檔基金從初始淨值每單位10元，成長至如今的淨值數百元，顯示統一投信是投資人在長期財富增值道路上的優質領跑員。

　據晨星至1月14日數據，投信股票型基金淨值前五名清一色為台股基金，冠亞軍皆是統一投信基金，分別為統一全天候、統一奔騰基金。統一投信另一檔上榜基金為統一黑馬，淨值也達到359.55元，排名第四。以基金屬性劃分，統一全天候及統一黑馬基金為台股一般型基金，投資範圍涵蓋台股所有產業，遇到類股輪動表現時，可以靈活調整投資組合的產業配置，抓住台股不同期間的投資機會。

2025年台股ETF全年規模增逾兆元，推升投信規模也水漲船高，統計至11月底規模年增逾千億元有元大、富邦、群益、統一、國泰與台新投信，其中元大投信增逾6,014億元居冠，其次富邦投信增2,520億元，第三是群益投信增加2,086億元，統一、台新投信年增也超過千億元。

2025年台股寫新高，連帶台股ETF投資熱度強強滾，及主動式ETF加入，尤其在台積電飆漲帶動市值型ETF淨值和買氣衝高，助攻全年規模增加1.08兆，較2024年底成長38.61％，其中市值型ETF增加7,122億元最驚人，成元大投信穩坐規模龍頭關鍵。

過去兩年規模飆漲的高股息台股ETF，2025年全年規模僅增加1,631億元，但各投信在新基金與主動式ETF推出下持續挹注規模創高，目前四家規模上兆元的元大、國泰、群益、富邦穩坐規模前四大，且均創新高紀錄；近年ETF與主動式基金雙線布局見效的統一與台新投信，以黑馬之姿拉高市占，規模同步創新高。

展望2026年，法人認為，基金市場將延續去年規模成長動能，不再由單一族群帶動，而是由ETF、主動式ETF、全球股票型基金、多重資產基金以及退休需求共同帶動。投信業者分析，美國進入降息循環後，2026年全球資金環境相對寬鬆，有利股債雙資產表現；再加上AI投資浪潮持續推動全球供應鏈與企業獲利成長，台灣投資人參與全球資產的意願將提高，基金市場結構可能比過去更為多元。

　ETF部分，過去兩年台股高股息熱潮已見高峰，2026年將聚焦市值型、科技類與主動式ETF；債券ETF受惠降息循環，可望吸引持續擴大的退休客群與財富管理需求，法人估，債券ETF於2026年規模增長將優於2025年。

因應投資人對現金流需求，主動統一台股增長（00981A）經金管會核准進行收益分配頻率調整，由原本的年配息改為季配息，除息月份也將改為每年的3、6、9、12月。根據00981A調整後的首次收益分配時程，預計於3月2日公布預估配息金額、3月13日公布實際配息金額，並於3月17日除息。投資人參與00981A首次配息的最後買進日為3月16日，配息收益預估於4月10日到帳。

統一投信強調，主動統一台股增長（00981A）的投資策略並未改變，仍聚焦追求成長型股票資本增值，非以高股息為投資主軸，竭力為投資人爭取超額報酬。00981A收益分配機制旨在提供投資人ETF淨值增長的分紅機會。00981A收益分配機制調整僅為配息頻率改變，將原本的年配息收益分為4個季度發放，提供更靈活的現金流規劃。

統一投信表示，不想賣出手上部位卻又希望較快獲得部分收益的投資人，主動統一台股增長（00981A）改為季配息後，將縮短投資人等待參與配息的時間。主動統一台股增長（00981A）保管銀行為彰化銀行，若將配息帳戶設定為彰銀，還可免除10元跨行匯款手續費，讓配息完整入帳。透過統一投信官網線上申請變更ETF收益分配銀行。

主動統一台股增長（00981A）為規模最大、受益人數最多的主動式ETF。統一投信官網統計至2025年12月24日數據顯示，00981A規模達到487.07億元，為唯一一檔規模超過400億元的主動式ETF。根據集保2025年12月19日資料，00981A受益人數已達到21.01萬人。

　台股2025年挺過波動的一年，儘管經歷包括關稅變數、地緣政治、聯準會降息步調與AI前景雜音與評價面諸多挑戰，主動式台股基金不但繳出相對亮眼成績、買氣亦顯著增溫。統計2025年前十大規模台股基金中，有七檔年度報酬率超過5成，表現出色。

　據投信投顧公會統計，主動式台股基金2025年11月淨申購131.03億元，明顯較10月10.52億元熱絡；主動式台股基金規模前十大集中在安聯、統一、國泰、元大與野村；其中安聯投信旗下三檔主動式台股基金，包括安聯台灣科技、安聯台灣大壩與安聯台灣智慧基金規模分別位居第一、第三與第六，全數上榜，合計規模超過1,571億元。

　安聯投信台股團隊表示，美國關稅影響放緩，且S&P 500企業2025、2026年獲利預估也開始觸底上修，意味基本面繼續支持股市表現；展望後市，AI熱潮將跨入第四年，預期AI基礎設施需求在算力擴充下有望延續，加上受惠中美同步擴張，預期半導體、晶片製造及伺服器仍有表現。

　另外，美國通膨數據低於市場預期，挹注美股，投資人重新押注聯準會未來降息空間；美科技大廠繳出亮眼財測，亦暫時緩解市場對科技股估值過高疑慮，重新點燃AI題材投資氣氛與投資信心。隨美國失業率在2025年後下降、通膨接近政策目標，加上當前仍偏寬鬆的政策環境，有望繼續支撐風險資產表現。

　野村投信表示，AI晶片格局正從「單一架構主導」轉向「多元技術共存」，不論運算架構選擇或需求擴大，都為台廠供應鏈提供強力支撐，並成為台股2026年持續上攻的重要助力。近期台股受惠於資金回流與類股輪動，金融、傳產及部分電子族群表現亮眼，市場情緒逐步回穩。展望2026年，AI應用擴張、半導體高階製程需求、能源與儲能題材將持續推動多頭格局。

　整體來看，投信法人認為，儘管2025年年底法人資金減碼，但第四季營收動能仍強，可持續到2026年1月作夢行情。接下來可持續聚焦美國科技股財報作為判斷景氣的重要指標；另外也可留意在聯準會降息後其他主要央行政策走向，並持續關注美國關稅政策及川普動態發展、聯準會利率政策及後續可能對經濟的影響。

2025年封關，台股不畏關稅變數、地緣政治與利率政策等重重考驗，挾AI題材與資金行情，日、月、季、半年及年線五線收紅、劃下完美句點。而規模前十大的主動式台股基金不論在規模成長與績效表現上，也多繳出搶眼成績單，從容應對波動的2025年。

根據投信投顧公會統計，截至2025年11月底，主動式台股基金規模前十大集中在安聯、統一、國泰、元大與野村等投信；其中安聯投信旗下三檔主動式台股基金，包括安聯台灣科技、安聯台灣大壩與安聯台灣智慧基金規模分別位居第一、第三與第六，合計規模超過1,571億元。

觀察主動式基金前十大規模和績效表現，安聯台灣科技、統一奔騰兩檔2025年11月底前基金規模增幅逾六成，安聯台灣科技基金規模達821.1億元，為最大主動式台股基金；再看績效，前十大主動式台股基金2025年有22.5%到67.3%不等表現。

展望後市，安聯投信台股團隊指出，美國關稅影響放緩，且S&P500企業2025、2026年獲利預估也開始觸底上修，意味基本面繼續支持股市表現；預期AI基礎設施需求在算力擴充下有望延續，加上受惠中美同步擴張，預期半導體、晶片製造及伺服器仍有表現，結構式成長動能仍有望支撐後市。2026年台股整體企業獲利預估將成長21%，動能預期超越2025年。分產業看，預估電子2026年仍維持高速成長約24%，而金融、傳產受惠於低基期，預估將分別成長7%、16%。觀察產業面，根據美國大廠及供應鏈訪查，AI人工智慧相關需求真實且強勁，資料中心建置及AI硬體擴產持續，AI軟體及應用也持續發展。

統一投信台股團隊表示，AI是美國展示下一波戰力最重要投資。沙烏地阿拉伯、卡達、歐盟、英國等國家紛紛投入主權AI建置，整體產業成長趨勢非常明確。

境外科技型基金今年來全面走強，多檔產品績效飆逾三至五成，包括亞洲科技、半導體、物聯網等主題基金漲勢凌厲。法人建議，可在市場震盪期間，透過境外科技型基金採取逢低分批或定時定額方式，長線參與科技產業成長，掌握AI與半導體黃金供應鏈所帶來的投資機會。

觀察今年來境外科技型基金表現，根據CMoney統計至26日，其中：統一新亞洲科技能源、第一金亞洲科技績效突破五成；復華全球物聯網科技、復華亞太神龍科技、統一全球新科技、瀚亞亞洲科技資本家股票、富邦全球關鍵半導體，也有42%以上；兆豐全球元宇宙科技、摩根東方科技、統一全球智聯網AIoT等則達35%以上的表現。

回顧2012年以來14年間，科技股有11年表現優於標普500指數，展望2026年，全球科技產業持續樂觀。在AI投資浪潮與降息循環雙重利多下，主要雲端服務供應商資本支出持續增速，2026年投資預測值仍有上調空間。

綜合統一、第一金、復華投信表示，2026年投資機構對於金融市場的三大共識包括：貨幣政策寬鬆、AI深度應用、金融市場動盪加大等。其中，AI深度應用趨勢方面，從資料中心運作，到AI晶片算力提升，都對電力帶來龐大消耗需求，AI資本支出熱潮仍會在2026年持續，電力是AI時代最強軍火供應商，而公用事業與基礎建設從過往民生提供角色，也出現結構性需求轉變，後市AI結構性成長紅利可期。

AI伺服器機櫃的架構升級與核心技術的規格躍升，將是2026年最主要的投資主軸。隨著輝達（NVIDIA）GPU與各家ASIC持續推出新世代產品，從電源散熱到光模組、從載板到PCB，整個供應鏈升級態勢明確。

展望2026年，富邦投信表示，隨著AI伺服器供應鏈、CoWoS先進封裝、記憶體以及AI PC等多元應用持續發酵，科技產業仍具備成長動能，相關投資題材可望延續。目前AI產業發展仍屬結構性成長階段，並未出現明顯過熱或泡沫跡象。

安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶補充，有鑑於企業營運展望相繼上修、挹注股東權益報酬率；面對成長又波動的市場，仍建議以美股、可轉債、非投資等級債的均衡配置，透過分散投資組合、及多重收益來源掌握長期投資機會。